До 5 августа идёт размещение нового выпуска облигаций НОВАТЭК серии 001P-05. Это биржевые бумаги с номиналом в долларах США, но с расчётами в рублях по курсу ЦБ. Формат довольно редкий, особенно в условиях ограниченного доступа к валютным инструментам. Разбираемся, что важно знать.
Условия выпуска
- Номинал одной облигации: 1000 USD
- Ставка купона: ориентировочно 7–7,4% годовых
- Купонный доход: выплачивается ежемесячно
- Расчёты: исключительно в рублях по официальному курсу ЦБ
- Срок обращения: 4,5 года
- Минимальный лот: 500 000 ₽, комиссия Т-банка 0,15%; новым клиентам — бонус до 5000 руб
- Оферта и амортизация: не предусмотрены
Кстати, уже 5 лет я пишу в Telegram то, что не успевает дойти до новостей: инсайды, цифры, разборы, мысли на ходу. Один день — инфа про майнинг Бутана. Другой — как выбрать трейдинг-бота или почему кофе — новый биткоин. Без воды и по делу.
Чем привлекателен выпуск
- Доход в валюте. Для многих инвесторов это способ сохранить покупательную способность капитала при снижении рубля. Валютные вклады сегодня либо недоступны, либо невыгодны — здесь ставка выше.
- Надёжность эмитента. НОВАТЭК имеет рейтинг ruААА, устойчивые денежные потоки и масштабный бизнес. За 2024 год выручка составила 1,55 трлн руб., EBITDA — 1,01 трлн руб., чистый долг/EBITDA — всего 0,14x.
- Регулярные выплаты. Купон начисляется ежемесячно — удобный формат для тех, кто рассчитывает на стабильный кэшфлоу.
💡Я заработал ₽300 000 на одной сделке с Ethereum за 2 месяца
Какие есть риски
- Санкционные. Компания сталкивается с ограничениями по логистике СПГ — в том числе по проекту «Арктик СПГ 2». Это может влиять на выручку и темпы развития.
- Курсовые. Несмотря на то, что купон номинирован в долларах, все выплаты идут в рублях. При укреплении рубля инвестор получает меньше в перерасчёте на валюту.
- Налоги и ликвидность. Учитывая валютную привязку и рублевые расчёты, налоговая база формируется в рублях — это важно при оценке реальной доходности. Вторичный рынок может быть менее ликвидным.
Чем отличаются от замещающих облигаций
Важно не путать этот выпуск с так называемыми замещающими облигациями. Разница в юрисдикции и правовой структуре. Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен «застрявших» иностранных облигаций. Они номинированы в валюте, но расчёты также проходят в рублях, часто через ограниченный перечень брокеров и без полноценного вторичного рынка.
Биржевые облигации НОВАТЭК 001P-05 — это отдельный полноценный выпуск, размещаемый на Московской бирже. У него прозрачные условия, свободный доступ через российских брокеров и потенциально выше ликвидность.
Вывод
Облигации НОВАТЭК 001P-05 — интересный, но нишевый инструмент. Он может подойти тем, кто:
- держит рубли, но хочет доход в валюте;
- готов к колебаниям курса;
- рассматривает среднесрочный горизонт без досрочного выхода.
Как всегда: информация справочная, не является инвестрекомендацией. Решение нужно принимать, исходя из своей финансовой стратегии и уровня риска.
Кстати
В моём Telegram-канале я регулярно делюсь своими сделками и достижениями – например, с начала года я получаю около 24,73% годовых на выпуске корпоративных бондов. Рассказываю, как выбираю эмитентов, как оцениваю риски и почему это работает лучше, чем вклады. Присоединяйтесь!