На неделе с 28 июля по 1 августа валютные рынки входят в фазу повышенной турбулентности. Причина — череда ключевых экономических событий и заседаний центральных банков, включая ФРС США, Банк Японии, Банк Канады и ожидаемые релизы по инфляции, занятости и ВВП. Именно эта неделя может задать направление движения для USD, EUR, JPY, AUD и CAD на ближайший месяц.
Еврозона: инфляция близка к цели, но ЕЦБ остаётся бдительным
Индекс потребительских цен (ИПЦ) за июль показывает:
- Общая инфляция — на уровне 1,9%,
- Базовая инфляция — 2,2%.
Это означает, что рост цен в еврозоне постепенно замедляется и приближается к целевому уровню ЕЦБ. Основной фактор снижения — укрепление евро, которое давит на цены на импортные товары. Однако инфляция в сфере услуг по-прежнему остаётся устойчиво высокой.
Позиция ЕЦБ: Регулятор рассчитывает, что инфляция стабилизируется в среднесрочной перспективе. Возможность смягчения политики в ближайшие месяцы исключать не стоит, особенно на фоне улучшения курса евро и замедления экономической активности.
США: рынок труда и ВВП сигнализируют о сдержанном росте
Ожидается замедление темпов роста новых рабочих мест:
- Прогноз по числу занятых в несельскохозяйственном секторе: +101 тыс.
- Уровень безработицы снизится до 4,2%.
Это указывает на постепенное "остывание" рынка труда: рост зарплат замедляется, и это может ослабить инфляционное давление в ближайшие месяцы. Однако пока ситуация остаётся сбалансированной, и ФРС не спешит с изменением курса.
Рост ВВП и потребительская активность
По оценкам аналитиков, ВВП США во втором квартале вырастет на 2,5% после снижения в первом квартале. Ранее рост искажал фактор импорта, но теперь данные выравниваются. Однако расходы домохозяйств остаются сдержанными — американцы сохраняют осторожность из-за геополитических и политических рисков в преддверии выборов.
Индекс PCE — инфляция в фокусе ФРС
Основной показатель инфляции для Федрезерва, индекс PCE, согласно прогнозам, вырос на 0,3% в июне. Это усиливает давление на регулятора, особенно на фоне сохраняющихся тарифных рисков и потенциального роста затрат на логистику и импорт.
Заседание ФРС: ставка останется, но намёки — решающие
Ожидается, что ФРС США сохранит ключевую ставку без изменений, учитывая устойчивые данные по экономике и занятости. Однако рынки активно оценивают вероятность снижения ставки в сентябре — сейчас она составляет около 60%.
Ключевой момент: Любые изменения в риторике или акценты Джерома Пауэлла будут восприниматься рынками как сигнал. Особенно пристально трейдеры следят за тем, насколько обеспокоена ФРС устойчивостью инфляции. Резкие движения доллара возможны даже на фоне сохранения ставки, если риторика будет "мягкой".
Канада: сильные данные, но регулятор не спешит
Банк Канады, как ожидается, оставит ключевую ставку на уровне 2,75%. Несмотря на то, что последние макроэкономические показатели указывают на стабильный рост, центробанк продолжает проявлять осторожность из-за нестабильности мировой торговли и ослабления спроса на сырьё.
Прогнозы смягчения монетарной политики сдвигаются ближе к концу 2025 года, но валютный рынок может отреагировать и на текущие комментарии Банка Канады. Волатильность по паре USD/CAD возрастёт.
Япония: Банк Японии пока удерживает курс
31 июля Банк Японии примет решение по ставке — и, скорее всего, сохранит её на уровне 0,5%. Давление инфляции сохраняется, однако торговая и геополитическая неопределённость сдерживает Центробанк от резких шагов.
Участники рынка ждут сигналов о том, когда Банк Японии может перейти к ужесточению политики. Любые намёки на смену стратегии способны резко укрепить иену.
Австралия: ставки под угрозой снижения
Австралийский рынок на этой неделе ожидает данные по инфляции за второй квартал. Базовая инфляция, по прогнозам, останется в пределах 2–3%, что соответствует целевому диапазону Резервного банка Австралии.
Если показатели подтвердят замедление инфляции, Банк Австралии может снизить ставку уже в августе. Это создаст возможности для торговли на волатильности AUD, особенно в кроссах с USD и NZD.
Что это значит для трейдеров?
Неделя с 28 июля по 1 августа — одна из самых значимых в третьем квартале. Рынки реагируют на:
- Заседания ФРС, Банка Канады и Банка Японии;
- Данные по инфляции в США, Австралии и еврозоне;
- Отчёты по занятости и ВВП США.
Это формирует почву для роста волатильности по основным валютам — USD, CAD, JPY, EUR, AUD. Даже нейтральные заявления могут вызвать мощные движения на фоне повышенной чувствительности рынка к сигналам.
Ключевые риски — речь Пауэлла, данные по инфляции, решения регуляторов.
В такой обстановке приоритет — максимально осторожный подход к входам, сокращение объёмов, страхование позиций.
Следите за рынком вместе с Vantage Markets и торгуйте на опережение.