По мнению аналитиков Джина Манстера и Брайана Бейкера из Deepwater Asset Management, предстоящий финансовый отчёт Apple за третий квартал 2025 года, который будет опубликован 31 июля, подтвердит: бизнес iPhone достиг фазы стабильности. Ожидается, что выручка останется ровной с умеренным ростом — на 2,1% в годовом сравнении, что немного выше 1,9% во втором квартале.
Аналитики считают, что прогнозы по возможному снижению выручки от iPhone на 0,8% в следующем квартале могут быть слишком пессимистичными, учитывая средний рост 2,2% за последние три отчётных периода.
ИИ: никто не вырвался вперёд
В аналитической записке также подчеркивается, что у конкурентов пока нет революционных ИИ-функций в смартфонах, поэтому медленный запуск Apple в этой сфере не выглядит провальным. После WWDC инвесторы смирились с тем, что обновлённую Siri не стоит ждать в ближайшее время, и теперь ожидания смещаются к тому, что перезапуск голосового помощника должен стать настоящим прорывом, иначе риски усиливаются.
Отдельно отмечается, что потенциальная сделка по покупке стартапа Perplexity маловероятна. Несмотря на слухи, июльский раунд инвестиций оценил компанию в $1,8 млрд, и, судя по всему, переговоры с Apple зашли в тупик. Тем не менее, аналитики называют разумным шагом даже покупку за удвоенную сумму, если компания хочет усилиться в поисковом сегменте и догнать конкурентов в области искусственного интеллекта.
Также упоминается внутренний проект Apple под кодовым названием Comet — браузер с агентной архитектурой, который может усилить Safari в новых сценариях.
Давление тарифов
Одним из ключевых факторов для инвесторов остаются торговые пошлины США и Китая, которые оказывают серьёзное влияние на бизнес. Тим Кук уже предупредил, что в третьем квартале Apple заплатит около $900 млн из-за тарифов, что вызвало беспокойство на рынке.
Однако аналитики напоминают, что в Купертино умеют управлять цепочками поставок — компания уже минимизировала последствия тарифов ранее в 2025 году. Ожидается, что переговоры между США и Китаем могут привести к смягчению условий, и фактические потери окажутся ниже ожидаемых.
Новый флагман: iPhone 17 Air
Главной новинкой следующего цикла станет iPhone 17 Air — смартфон с новым дизайном, который может вдохновить пользователей на апгрейд. Исторически изменение форм-фактора давало Apple стимул к росту: к примеру, выход iPhone 6 Plus помог добиться роста продаж на 52% в 2015 году против 12% годом ранее.
В случае iPhone 17 Air двузначного роста не ожидается, но аналитики считают, что превзойти текущий прогноз в 5,7% вполне реально.
В целом, компания движется аккуратно: без рывков, но с уверенной стабилизацией.
Ещё по теме: