❗️СТАВКА 18%. Что нас ждет дальше?
Консенсус прогноз удался. Рынок проявил волатильность, но движение вверх и вниз небольшое. Инвесторы понимают, что впереди выжидательный август, после которого закончатся 50 дней Трампа и новое решение по ставке.
Наша задача: понаблюдать за дальнейшей инфляцией и сподвижках в переговорах. Однако, кажется, что и там и там все довольно понятно.
Риски вторичной инфляции минимальны - потребительский и кредитный спрос может не много ожить, но не критично. По переговорам - все также не радостно (если только не произойдет временный позитив на фоне встречи глав государств).
Ранее, мы писали про план действий до решения по ставке и целом ожидаем что дальнейший рост может временно застопориться. Лично мы, фиксировали довольно приятный плюс в акциях - в рамках среднесрочной торговли.
Почему? Юр. лица фиксировались за три дня до ставки, а котировки IMOEX на недельке снова идеально подошли к сопротивлению скользящих ЕМА 10/20. Все в рамках нашей стратегии, ничего более.
➡️Какой настрой у ЦБ после обсуждения ставки? Глава ЦБ отмечает что инфляция снижается как и потребление. Настрой осторожный, главное чтобы инфляция и дальше шла в сторону таргета. Существуют риски в виде дефицита рабочих рук и роста тарифов ЖКХ.
Пересмотрели средние значения по ставке на 2025 год. Банк России ждет ставку 18,8–19,6%, а это значит что есть вероятность увидеть 15–18% на конец года. ЦБ будет рассматривать как снижения на 100-200 пунктов, так и паузы на ближайших заседаниях.
Подведем итог с дальнейшими действиями. Акции пока мало интересны для покупки, кроме нескольких достаточно рисковых идей (ВТБ, Магнит), про них мы писали подробно ранее.
Фиксированные облигации вполне можно держать дальше, пока на рынке нет более интересных идей, учитывая риск-прибыль. Хороший объем держим в валютных инструментах. Как показывала история, снижение ставки не плохо влияло на планомерное ослабление рубля.
💡Интересная неделя позади, а на следующей вновь подготовим пару интересных инвест идей. Если у вас есть сомнения в формировании текущего портфеля, обязательно пишите нам в @ST_training_bot, поможем! Отличных летних выходных, друзья!🏖️
