Биржевые фонды принесли инвесторам до 75,7% за пять лет — вдвое выше доходности банковских вкладов. А что с остальными ПИФами?
Итоги за 2020–2024: кто оказался в плюсе
На конференции «Рынок коллективных инвестиций — 2025» директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова представила обновлённую статистику по доходности различных типов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) для неквалифицированных инвесторов.
«БПИФы и ЗПИФы показали уверенный рост, обогнав инфляцию и опередив даже годовые вклады. Это важный сигнал для тех, кто ищет более эффективную альтернативу банковским депозитам», — отметила Шишлянникова.
Доходность фондов за 5 лет (2020–2024):
Тип фонда Накопленная доходность, % Превышение инфляции (49,7%) Сравнение с депозитами (37,1%) БПИФ (биржевой) 75,7% ✅ Да ✅ В 2 раза выше ЗПИФ (закрытый) 73,5% ✅ Да ✅ В 2 раза выше ОПИФ (открытый) 49,8% ≈ На уровне ✅ Выше ИПИФ (интервальный) 40,2% ❌ Ниже инфляции ✅ Выше Банковские вклады 37,1% ❌ Ниже инфляции — Инфляция (суммарно) 49,7% — —
А что в 2024 году?
Интересно, что по итогам отдельно 2024 года, лидерами стали уже закрытые ПИФы:
Тип фонда Доходность за 2024 год ЗПИФ 25,6% (+13 п.п.) БПИФ 16,5% (–5,9 п.п.) ИПИФ 4,9% (–30,6 п.п.) ОПИФ 2,1% (–33,7 п.п.) Инфляция 9,52%
Только ЗПИФы в 2024 году показали реальный рост доходности выше инфляции.
Деньги пошли в розницу: рынок ПИФов растёт
- Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) всех фондов в России на 30 июня 2025 года достигла ₽19,43 трлн.
- Из них:
₽3,08 трлн — у фондов для неквалифицированных инвесторов (рост на ₽430 млрд за полгода).
₽16,35 трлн — у «квальных» фондов (рост на ₽2,2 трлн).
По прогнозу ЦБ, к 2030 году СЧА неквал-фондов может вырасти в 2–2,3 раза, до ₽6,3 трлн в базовом сценарии.
Что это значит для частного инвестора?
- БПИФы и ЗПИФы доказали, что коллективные инвестиции могут быть более прибыльными, чем традиционные банковские вклады.
- ОПИФы и ИПИФы теряют привлекательность, особенно на фоне высокой инфляции и нестабильной ключевой ставки.
- Фонды денежного рынка сыграли важную роль в привлечении пайщиков, но в перспективе ЦБ надеется на их миграцию в «классические» активы: акции, недвижимость, облигации.
Комментарий от FBM:
«Данные ЦБ подтверждают растущую зрелость частных инвесторов в России. Интерес к фондовому рынку, особенно к БПИФам, будет только усиливаться, если банки продолжат держать ставки по вкладам ниже реальной инфляции», — аналитический отдел FBM.