Торговые отделы таких компаний, как Goldman Sachs Group Inc. и Citadel Securities, советуют клиентам покупать дешевые инструменты хеджирования против возможных потерь в американских акциях, поскольку рекордный рост рынка находится под угрозой.
Подразделения по торговле ценными бумагами таких крупных компаний, как Goldman Sachs Group Inc. и Citadel Securities, рекомендуют клиентам использовать недорогие инструменты для защиты от потенциальных убытков на рынке акций США. Это связано с тем, что рекордный рост рынка сопряжён с определёнными рисками.
Сейчас основные индексы демонстрируют стремительный рост, поскольку США активно заключают торговые сделки на фоне успешного сезона отчётности. Показатель, который называют индикатором страха на Уолл-стрит, не опускался до таких низких значений с февраля, а индекс S&P 500 вырос на 28% с 8 апреля.
В таких условиях хеджирование от возможного снижения рынка становится более доступным. Стоимость защиты от 10%-ного падения в следующем месяце в биржевом инвестиционном фонде, который отслеживает индекс S&P 500, против 10%-ного роста находится на самом низком уровне с января.
«Если вы испытываете беспокойство, рынок предоставляет возможность арендовать хедж-фонды по более низкой цене», — говорится в сообщении Goldman Sachs Group Inc., направленном клиентам в понедельник.
Эта рекомендация появилась накануне ряда событий, которые могут негативно повлиять на рыночную ситуацию. 30 июля Федеральная резервная система США опубликует своё решение по процентной ставке, а за два дня до этого президент Дональд Трамп должен объявить о введении пошлин. США ещё не достигли торговых соглашений с ключевыми партнёрами, такими как Мексика и Канада. Если переговоры не будут завершены, это может обострить торговую напряжённость и негативно повлиять на настроения инвесторов и их склонность к риску.
Также на следующей неделе будет опубликован отчёт о занятости за июль, который окажет значительное влияние на политику Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы. Кроме того, будут опубликованы финансовые результаты крупных технологических компаний, включая Nvidia Corp.
«Сейчас подходящее время для покупки волатильности», — считает Джон Талли из BofA Securities Inc., который рекомендовал клиентам покупать опционы пут на индекс S&P 500, срок действия которых истекает 22 августа. Это решение во многом отражает реакцию рынка на ежегодный экономический симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле.
Конечно, есть основания полагать, что текущий рост продолжится. Скотт Рубнер, руководитель отдела стратегии по акциям и деривативам на акции в Citadel Securities, считает, что розничные трейдеры могут поддержать рынок. Кроме того, по мнению Талли, если Федеральная резервная система не обнаружит, что пошлины не стимулируют инфляцию и не препятствуют экономическому росту, снижение ставки в сентябре может способствовать дальнейшему росту.
Илан Бенхаму, член группы по продажам деривативов на акции JPMorgan Chase & Co., предложил клиентам покупать опционы пут, срок действия которых истекает 1 августа, чтобы защититься от снижения акций в ответ на истечение срока действия пошлин и опубликованный в тот же день отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе.
Рубнер отметил, что по мере роста акций доля долгосрочных инвестиций среди институциональных инвесторов, таких как систематические фонды, приближается к высокому уровню. По его словам, вскоре они «снимут ногу с педали газа».
Рубнер также призвал инвесторов использовать инструменты хеджирования, срок действия которых истекает в сентябре, чтобы защититься от возможных последствий макроэкономических событий. Кроме того, исторический анализ данных с 1928 года показывает, что сентябрь — худший месяц для американских акций.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
К середине 2026 года S&P 500 может достичь 7200 пунктов — Morgan Stanley
Bank of America повышает целевой показатель S&P 500
Глобальное ралли на фондовом рынке продолжается, доллар сокращает потери