По оценке ЦБ РФ, за период с 2020 по 2024 гг. наибольшую накопленную доходность среди российских ПИФ для неквалифицированных инвесторов показали БПИФ. Она составила 75,7%. Помимо БПИФ, лучшими по доходности в 2020-2024 гг. стали ЗПИФ с доходностью 73,5%, ОПИФ – 49,8%, ИПИФ – 40,2%. Накопленная инфляция за тот же период составила 49,7%, а совокупная доходность депозитов – 37,1%. Об этом рассказала директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова на конференции «Рынок коллективных инвестиций - 2025», организованной НАУФОР.
Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) российских ПИФ по состоянию на 30 июня 2025 г. составила 19,43 трлн руб. (+2,63 трлн руб. за полгода). Большую долю СЧА составляет стоимость активов фондов для квалифицированных инвесторов – 16,35 трлн руб. (+2,2 трлн руб. с конца 2024 г.). Объем СЧА ПИФ для неквалифицированных инвесторов достиг 3,08 трлн руб. Это на 0,43 трлн руб. больше по сравнению с 31 декабря 2024 г. (2,65 трлн руб.). Приток средств частных инвесторов наблюдался в основном в открытые фонды – 243 млрд руб. и биржевые – 185 млрд. руб.
«По нашим прогнозам, в августе мы уже перешагнем порог 20 трлн руб. [совокупной СЧА] в целом по фондам. Подавляющее большинство этих денег, конечно, [вложено в] «квальные» фонды, как мы их называем, проектные фонды, которые далеки от коллективных инвестиций в том классическом смысле. На рынке розничных коллективных инвестиций мы видим, что они тоже растут. Причем если сравнить относительные показатели роста, то они растут приблизительно так же, как и «квальные» фонды, но просто база, с которой они растут, меньше. Поэтому, конечно, относительные цифры, они совершенно не впечатляют. За одним исключением – 1,7 млн пайщиков только за 5 месяцев 2025 года в плюсе», – отметила Шишлянникова.
Рынок фондов для неквалифицированных инвесторов вырос во многом за счет фондов денежного рынка, которые предлагали конкурентную доходность на фоне высокой ключевой ставки, отметила Ольга Шишлянникова. «Очень хочется надеяться, что возможность привлечения [инвесторов] в этот период денежно-кредитной политики в фонды денежного рынка сыграет позитивную роль. И когда ситуация изменится, что эти деньги не уйдут куда-то с рынка, а будут мигрировать в классические фонды – на ценные бумаги, в закрытые паевые фонды, которые связаны с недвижимостью и с другими активами, которые также могут быть привлекательны для получения дохода», – добавила Шишлянникова.
По прогнозу ЦБ, который представила Шишлянникова на конференции, к 2030 г. регулятор ожидает рост СЧА фондов для неквалифицированных инвесторов в 2-2,3 раза – до 6,3 трлн руб. в базовом сценарии и до 5,4 трлн руб. – в консервативном.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте