Максим Орловский не ждет быстрого снижения ставки ЦБ РФ, но стал более оптимистичен по Газпрому!)
Традиционный конспект Максима Орловского на РБК
👉 Дождались — недельная дефляция!)
👉 Максим не думает, что ЦБ РФ снизит ставку на 3%, скорее будет 2%
👉 Ключевой момент — какая инфляция будет в сентябре-октябре
👉 Доходности ОФЗ в 14-14,5%, уже как будто бы расти будет тяжело
Пришел Никита Климантов из Северстали (классный IR, лично знаком)
👉 Никита: ситуация на рынке черных металлов тяжелая, цены на уровне двухлетней давности (это еще и с премией внутри РФ)
👉 Никита: снижение спроса на металл внутри РФ на 15% сейчас
👉 Никита: сейчас растет рост импорта стали в тч из Казахстана из-за крепкого рубля
👉 Никита: Северсталь сохраняет возможность прибыльного экспорта даже с низкими ценами на сталь
👉 Никита: наращивать долг компания не планирует, дивиденды с текущей конъюнктурой пока под вопросом (но это зона ответственности СД, в теории можем платить)
👉 Максим: в угле все плохо, в Северстали получше, дивиденды может увидим по итогам года
Пришел Антон Соловьев (инвест консультант из ВТБ)
👉 Антон: Металлурги неинтересны из-за курса рубля
👉 Максим: хватит говорить как инвест консультант по декларации!)
👉 Антон: если будет снижение на 2% ставка ЦБ РФ — можем увидеть коррекцию
👉 Максим: все что сильно упало, может сильно отскочить!)
👉 Максим: 18% все еще высокая ставка, захотят ли депозитчики рисковать ради эфемерной доходности рынка акций? наврядли. С декабря радуются держатели облигаций!) В акциях — слезки
👉 Максим: Норникель все говорили — как он был защищен от всего, но за 3 года не было счастья, на депозите могли заработать больше!)
👉 Антон: финансовый и IT сектор — топ сектора в ВТБ Инвестициях
👉 Антон: Х5 — 7 годовых прибылей, хорошая див доходность — 25% в течение 12 месяцев (Максим сказал многовато)
👉 Антон: Транснефть — прозрачный бизнес и хорошая прибыль. Максим не разделяет оптимизм т.к. есть Минфин !)
👉 Максим: мультипликаторы в Газпроме самые дешевые на рынке (как он СЧИТАЛ?)) финансовая ситуация у Газпрома нормализуется, все выглядит достаточно неплохо и возможно тут есть какая-нибудь идея
Ничего прорывного. За тезисы спасибо Олегу Кузьмичеву
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183735/
