1️⃣ Заградительные ставки 2️⃣ Требования к заемщикам 3️⃣ Перекос в сторону вторички 🔹 Комбоипотека – гибрид льготного и рыночного кредитования: 🔹 Программы с застройщиками 🔹 Рефинансирование 📉 Рыночная ипотека останется нишевой – рост возможен только при: 📈 Льготные программы сохранят доминирование благодаря: ПараметрРыночная ипотекаЛьготные программыСтавка24.5%+5-6%Средний чек3-5 млн руб.7-19 млн руб.Тип жилья67% вторичка90% новостройкиДоля в выдаче38%62% Рынок ипотеки разделился на два сегмента: Перелом возможен лишь при: Источник
Рынок ипотеки в 2025 году: льготные программы доминируют, но рыночный сегмент показывает осторожный рост
Ключевые тренды
- Доля рыночной ипотеки в июне достигла 38% (максимум с февраля), но остается ниже докризисных уровней (50+% в 2024 году)
- Льготные программы сохраняют лидерство: 232 млрд руб. выдачи в июне против 57 млрд руб. рыночных кредитов
- Средняя ставка на новостройки: 24.5% (-4.52 п.п. с начала года)
Почему рыночная ипотека проигрывает льготной?
1️⃣ Заградительные ставки
- Даже после снижения до 24.5% кредиты недоступны большинству
- Для сравнения: «Семейная ипотека» – 6%, IT-ипотека – 5%
2️⃣ Требования к заемщикам
- Только клиенты с запасом платежеспособности
- Средний чек в 2.5-2.7 раза меньше, чем по льготным программам
3️⃣ Перекос в сторону вторички
- 67% рыночных выдач – вторичное жилье (дешевле новостроек)
Как банки и застройщики поддерживают спрос?
🔹 Комбоипотека – гибрид льготного и рыночного кредитования:
- Пример: 12 млн руб. = 6 млн под 6% («Семейная») + 6 млн под 24%
- Доля в общем объеме: 0.7-1.1% (данные Сбербанка)
🔹 Программы с застройщиками
- Субсидирование ставок за счет девелоперов
- Риск: может приводить к росту цен на недвижимость
🔹 Рефинансирование
- Клиенты ждут дальнейшего снижения ставок для перекредитования
Прогнозы на 2025 год
📉 Рыночная ипотека останется нишевой – рост возможен только при:
- Снижении ставок до 12-15%
- Расширении программ комбоипотеки
📈 Льготные программы сохранят доминирование благодаря:
- Господдержке (бюджетные ассигнования до 2027 года)
- Социальной ориентированности (молодые семьи, IT-специалисты)
Сравнение условий
ПараметрРыночная ипотекаЛьготные программыСтавка24.5%+5-6%Средний чек3-5 млн руб.7-19 млн руб.Тип жилья67% вторичка90% новостройкиДоля в выдаче38%62%
Вывод
Рынок ипотеки разделился на два сегмента:
- Массовый – льготные программы для широкого круга заемщиков
- Премиальный – рыночные кредиты для обеспеченных клиентов
Перелом возможен лишь при:
- Снижении ключевой ставки ЦБ до 10-12%
- Появлении новых госпрограмм поддержки