Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 226247 с купоном 12,25% годовых и 26221 с купоном 7,7% годовых. Вернулись к обычным объёмам после аукциона 16 июля, когда гасились ОФЗ 26234 на 496 млрд руб. Оптимизм есть, с ажиотажем не так однозначно, отжигала розница.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 104,8 млрд руб. ОФЗ 26247.
- 25,5 ОФЗ 26221.
Привлекли 130,2 млрд руб. при спросе 158,8 млрд руб. в сравнении с 200,1 млрд руб. и 239,2 млрд руб. на прошлом аукционе. Не гасились ОФЗ, нормализовался аппетит.
Бодро прошёл аукцион по ОФЗ 26247: привлекли 81,5 млрд руб. при спросе 126,1 млрд руб. + 23,3 млрд руб. принёс ДРПА, удовлетворили 64,6% заявок. Цена отсечения 89,3644% или 14,49% годовых, дисконт по цене составил 0,19% к уровню закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена 89,4721% или 14,47% годовых. Минфин не жадничает, набирает впрок.
Заключили 451 сделку на МосБирже. Обеспечили 61,4% объёма 4 крупные заявки на 5+ млрд руб.: 3 по 10 млрд руб. в диапазоне 89,4162-89,5717% или 14,45-14,48% годовых, 1 на 20 млрд руб. по 89,5198% или 14,46% годовых. Прошли 7 розничных сделок по 100-100,08% или 12,61-12,62% годовых, оригинально...
Проявили меньше интереса к более короткому выпуску с небольшим купоном и ограниченным остатком, ОФЗ 26221: Минфин привлёк 25,5 млрд руб. при спросе 32,7 млрд руб. Удовлетворили 77,8% заявок. Цена отсечения 71,94% или 14,19% годовых, дисконт к вечерней сессии 0,18%. Средневзвешенная цена 71,9793% или 14,18% годовых.
Заключили 261 сделку на МосБирже с единственной крупной заявкой на 7,5 млрд руб. по цене отсечения. Розница впечатлила ещё сильнее: 6 заявок по 100% или 7,84% годовых. Минфину пора раздавать подарки наиболее щедрым участникам.
Минфин привлек 573,5 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал: осталось 0,9 трлн руб. и 9 аукционов, 102,9 млрд руб./аукцион.
Не похоже на эйфорию движение кривой с даты последнего аукциона: -0,2% в средней части, аккуратное движение. Припали по итогам вторника все индексы ОФЗ за исключением линкеров. Забавно, откорректировались даже флоатеры.
Прошла без сюрпризов вечерняя сессия: корректировалась вся классика ОФЗ относительно понедельника. Стал исключением ОФЗ 26249, который подорожал на 0,8%, доходность к погашению оторвалась на 0,3-0,4% относительно соседних выпусков. Худший результат показал ОФЗ 26250: -1%. Слабо сползали отдельные флоатеры на среднем и длинном сроках. Корректировался линкер ОФЗ 52002: -0,4%. Двигается вверх ОФЗ 52005: +0,5%, вменённая инфляция приближается к 6%.
Значения RUSFAR и RUONIA: 18,92% годовых и 19,1% годовых. Профицит банковской ликвидности 1,2 трлн руб.
Умеренный оптимизм присутствует. Похоже, что фокус сместился на корпоративные выпуски: повод возмутиться Антону Силуанову, новые размещения компаний оттянули часть ликвидности. Не торопятся вверх ОФЗ, индекс RGBI задумался у отметки 118 пунктов. Остаётся дождаться данных по недельной инфляции и... заседания Банка России 25 июля.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
ДКУ – денежно-кредитные условия.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.