Давайте будем честными в рассуждениях. Облигации ОФЗ часто привлекают внимание консервативных инвесторов и особенно интересной становится их покупка тогда, когда можно получать прибыль больше, чем на банковском вкладе.
Почему я считаю, что сейчас ОФЗ покупать уже поздно? Сейчас расскажу и буду благодарна тем, кто может поделиться своей точкой зрения в комментариях под этой статьей.
Первое - покупка на новостях. Новости всем о том, что ЦБ планирует понижение ставки на 2 пункта рассказывают уже 2 недели. Кто уловил этот момент и побежал за покупками еще в первый день, тот и получил выгоду более, чем инвесторы с медленной реакцией на новости.
Из-за резкого повышения спроса цена на ОФЗ стала расти, а доходность соответственно снижаться.
Вот пример стоимости некоторых "длинных" ОФЗ из приложения брокера. Обратите внимание - это облигации с плавающим купоном.
При снижении ставки ЦБ купоны будут меньше, а цена облигаций практически равна номиналу.
Так когда надо было покупать? Обычно это стоит делать перед новостями, если вы отслеживаете экономическую ситуацию.
И что, уже ничего нельзя сделать? Можно рассмотрите корпоративные облигации для покупки. Доходность по ним выше, а степень надежности (рейтинг) такой же, как у ОФЗ.
И пару слов о самом выгодном времени для покупки облигаций в условиях низких ставок - это участие в размещениях.
Подаете заявку и покупаете облигацию по номиналу, поскольку как только по этой бумаге начнутся торги, она станет с первого дня подрастать в цене.
Пример из 19-го года. Ставка ЦБ - 4%, доходность по длинным ОФЗ порядка 6%, номинал облигации 1000 рублей. Цена за 1 облигацию от 1010 до 1027 рублей без учета НКД ( накопленного купонного дохода).
Как говорилось выше - чем больше цена, тем ниже итоговая доходность.
Давайте разберем пример с картинками, чтобы было понятно.
Сейчас облигация продается с дисконтом, купон фиксированный и составляет 7,25% годовых. Номинал облигации 1000 рублей. Это значит, что облигация к погашению принесет 2 вида дохода.
1. Купонный доход в размере 650,7 рублей - минус НДФЛ 13% = 566,109 на 1 облигацию к моменту погашения.
2. Доход от покупки с дисконтом составит 323,32 рубля минус 13% НДФЛ = 281,28 на одну ценную бумагу, поскольку облигация была куплена ниже цены номинала.
Общий доход к погашению составит 847,39 рублей на одну облигацию, что составляет менее 14% годовых, которые нам показывает брокер в приложении. Фактическая доходность составит не более 10% годовых.
Обманывает ли нас в этом случае брокер? И да и нет. Сейчас объясню.
Брокер включает в доходность облигации к погашению все полученные и реинвестированные вами купоны за это время. Вот и получается, что доходность указана выше фактической.
Так в каком случае всё же выгодно сейчас покупать облигации ОФЗ или действительно делать это уже поздно?
Из приведенных примеров вы можете самостоятельно рассчитать доход, который получите от своей покупки. Важно учесть при этом, что вы ожидаете на протяжении 8 лет и 9 месяцев снижение доходности по вкладам (уменьшение ставки ЦБ до уровня 6-8 пунктов).
Здесь каждому придется решать для себя. И второй момент - а готовы ли вы "заморозить" свои деньги в инвестициях на этот срок? Ведь неизвестно, поднимется или опустится цена самой облигации на этом сроке (до момента погашения), и поможет ли купонный доход в случае снижения цены вам заработать?
А сейчас ещё можно открывать вклады со ставкой около 30% на год, показывала примеры в своём ТГ канале.
Что вы об этом думаете?