Друзья, приветствую вас в новом выпуске инвестиционного дневника!
На прошедшей неделе российский рынок вновь подтвердил свою непредсказуемость. Индекс Мосбиржи, несмотря на кратковременный рывок к 2782 пунктам, завершил неделю на 2727 (-2,8%), столкнувшись с тройным давлением:
- 🔥 Геополитикой (угрозы новых санкций от Трампа)
- 💰 Жёсткой риторикой ЦБ после снижения ставки
- 🛢️ Противоречивыми сигналами от нефти и рубля
Почему это важно?
✔️ Россети стали «тихими героями» недели, компенсировав падение нефтяного сектора.
✔️ Дивиденды (+7`302 руб.) смягчили удар по капиталу.
✔️ Рубль (82,22 ₽/$) неожиданно поддержал экспортёров, но инфляционные риски сохраняются.
В этом выпуске:
- Разбор парадокса: почему снижение ставки ЦБ не обрадовало рынок?
- Как «Россети» обогнали нефтяных гигантов?
Поехали! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала очередным периодом повышенной волатильности на российском рынка. Давайте разберём ключевые драйверы этой динамики.
1. Геополитика и санкционные риски
- Жёсткие заявления Дональда Трампа о сокращении сроков для мирного соглашения между Россией и Украиной до 10–12 дней усилили опасения введения вторичных санкций против покупателей российской нефти. Это спровоцировало волну распродаж, особенно в сырьевом секторе.
- Торговые тарифы США и ЕС: Соглашение о закупке американских энергоносителей на $750 млрд добавило неопределённости, несмотря на краткосрочную поддержку нефтяных цен.
2. Монетарная политика ЦБ: оптимизм сменился осторожностью
- Снижение ключевой ставки до 18% (25 июля) не поддержало рынок, инвесторы усомнились в дальнейшем смягчении политики из-за прогноза ЦБ по инфляции (6–7% на 2025 год) - это может стать возможной паузой в цикле снижения ставок.
- Ожидания заседания ЦБ 12 сентября стали новым фактором неопределённости, сдерживающим активность.
3. Рубль и сырьё: противоречивые сигналы
- Ослабление рубля до 82,22 ₽/$ (29 июля) - это поддержало экспортёров.
- Нефть Brent ($73/баррель) частично компенсировала геополитические риски, но не смогла переломить нисходящий тренд индекса.
4. Макроэкономика: инфляция и активность
- Замедление инфляции до 9,02% (г/г) снизило страхи перегрева, но теперь качель качнулась в другую сторону - в сторону дефляционных рисков в отдельных секторах.
- Объём торгов на Мосбирже вырос на 12% за июль (до 149 трлн руб.), но низкая ликвидность из-за санкционных ожиданий ограничила потенциал восстановления.
Итог недели:
Индекс Мосбиржи закрылся в минусе, а ключевой вопрос на следующую неделю — сможет ли он стабилизироваться перед заседаниями ЦБ и новыми санкционными решениями?
Как все это отразилось на портфеле? Читайте дальше! ➡️
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -2,8%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -2,8%
- 📈 Портфель: -1,4% (опережение индекса Мосбиржи на 1,4%)
По результатам недели портфель опережает индекс Мосбиржи полной доходности на 1,4% и общий итог моего состязания с рынком становится: 19:12 в мою пользу.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -3,9%
- 📈 Портфель: +1,7% (опережение индекса Мосбиржи на 5,6%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Россети ЦиП: +5,2% (доля в портфеле: 2,2%)
🥈 Россети МР: +3,5% (доля в портфеле: 0,9%) - 2-ю неделю в ТОПе
🥉 Россети Центр: +2,7% (доля в портфеле: 0,9%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Новатэк: -3,2% (доля в портфеле: 1,9%)
🔻 Яндекс: -3% (доля в портфеле: 1,6%)
🔻 Т-Технологии: -2,9% (доля в портфеле: 1,2%) - 2-ю неделю в антиТОПе
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`316`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`587`981 руб. (+1`924 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 271`771 руб. (-6`076 руб. или -2,2% за неделю)
Общая прибыль складывается из:
📌Разница цены активов: +154`183 руб. (+5`334 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +118`102 руб. (+7`302 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 12`519 руб. (924 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`119 руб. (5 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 8% (-1% за неделю)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6,7% (+0,1% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +8,3% (0% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`316`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`480`481 руб. (факт опережает план на: +107`500 руб.)
📌 Разница цены активов: 164`271 руб. (факт отстает от плана на: -10`088 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3,7%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 15,9% (-0,2% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 6,8% (-0,1% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 2,8% (+0,1% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 187-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №187. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
💬 Вопрос к читателям:
Как думаете, сможет ли рынок стабилизироваться перед очередным (сентябрьским) заседаниями ЦБ?
Еще довольно интересный вопрос: Россети триумфально вернулись в ТОП растущих эмитентов - временный всплеск или начало тренда? Кто-то кроме меня его уже докупал?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru