Аналитический отчёт к открытию торгов на Московской бирже 18.07.2025

Аналитический отчёт к открытию торгов на Московской бирже 18.07.2025

---

📌 Ключевые итоги вчерашней сессии (17.07.2025)

- #IMOEX (Индекс МосБиржи): коррекция –1.8% (2780 → 2750 пунктов)

- Главные драйверы:

- Дивидендные гэпы: давление от #SBER, #ROSN, #AFLT (–45 пунктов)

- Остановка ралли ОФЗ: коррекция длинных выпусков

- Инфляционные ожидания: стагнация на 13%

- Объёмы: выше среднего

---

🌍 Фоновые рыночные драйверы

1. Макроэкономика

- Инфляция:

- Население: 15% (наблюдаемая), 13% (ожидаемая)

- Ограничитель для ЦБ: риск ускорения потребления при резком снижении ставки

- Доходность ОФЗ:

- 1-летние ОФЗ ≈14% (разрыв с инфляционными ожиданиями – 1%, минимум с 2024)

- Риск: переток капитала в валюту/акции

2. Облигационный рынок

- Коррекция #RGBI: после годовых максимумов

- Перспективы: умеренный рост до заседания ЦБ 25 июля

3. Завершение дивидендного сезона

- 18.07: последние гэпы (#SBER, #ROSN, #AFLT)

- Август: реинвестирование дивидендов → поддержка ликвидности

---

🚀 Компании в фокусе на 18.07

1. #SBER (Сбербанк) +1.7%

- Дивидендный гэп: –34.84 руб. (11.2%)

- Прогноз: просадка меньше размера дивидендов

- Перспективы: рост после отсечки

2. #SNGS (Сургутнефтегаз ап) –13.5%

- После гэпа: минимумы за 2 года

- Условия для восстановления: ослабление рубля >90/USD

3. #MAGN (ММК) –0.1%

- Операционные результаты:

- Рост производства стали +1.8%

- Отрицательный FCF → дивиденды под вопросом

- Сектор: отсутствие идей для покупок

4. #VUSH (ВУШ Холдинг) –0.7%

- Негативный фон: запреты на электросамокаты в городах

- Риски: высокий долг, слабые результаты

---

⚡ События 18.07

- Публикации ЦБ:

- Обзор банковского сектора (кредитование юр./физ. лиц)

- Корпоративные события:

- Финансовые результаты #MAGN (на следующей неделе)

---

📈 Технический анализ

#IMOEX

- Тренд: боковой 2750–2800

- Ключевые уровни:

- Поддержка: 2700

- Сопротивление: 2850

- Прогноз: рост к 2900 в августе

Нефть Brent

- Диапазон: $67–70

- Риски: данные ОПЕК

---

💡 Инвестиционные идеи

1. Консервативный подход

- Короткие ОФЗ (1-летние): доходность 14%

- Дивидендные стратегии:

- #ROSN (Роснефть) – вход после гэпа

2. Умеренный риск

- #SBER (Сбербанк): покупка после отсечки

- #YUGK (ЮГК): долгосрочный рост (+1.9% вчера)

3. Спекулятивные позиции

- #SNGS (Сургутнефтегаз ап): игра на ослабление рубля

- #PIKK (ПИК): +2.1%, поддержка ипотечными программами

---

🔮 Прогноз на сессию 18.07

- Базовый сценарий (60%):

- Консолидация 2730–2780

- Локальное восстановление после гэпов

- Оптимистичный (30%):

- Рост к 2800 при позитивных данных ЦБ

- Пессимистичный (10%):

- Прорыв 2700 при усилении инфляционных рисков

Главные риски:

1. Рост инфляционных ожиданий

2. Слабые данные по кредитованию

3. Новые запреты для секторов (#VUSH)

---

Экспертный анализ от "Путь к Богатству" (@pkbmids) - Подпишись📊

❗Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗