Оценка компании $MBNK по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:
Net Debt / EBITDA = 2.28
ROE (за 5 лет) 2021=14.2% 2022=6.3% 2023=19.1% 2024=19.2%
Стоимость активов за 2 года 2023=602,5 2024=602.5
Капитализация (базовый год) 45.4 млрд ₽
Балансовая стоимость 76.29 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=(-58.9) 2024=(-93.8)
EPS 2021=177.0 2022=109.7 2023=415.3 2024=357.5
Р/BV = 0.375
Р/Е = 3.67
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.193
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.
✅1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(14.2%+ 6.3%+ 19.1% +19.2% )/4=14.7% < 15%
📍0 баллов
✅2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
2.28 < 3
📍1 балл
✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
201 > 15%
📍1 балл
✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: нет данных
📍0 баллов
✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
1497(109.7 +415.3+ 357.5 )/3)= 5.1 < 15
📍1 балл
✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
45.4 млрд ₽/76.29 млрд ₽ =0.59 < 1,5
📍1 балл
✅7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=480.1 < 2024=602.5
📍1 балл
✅8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=(-58.9) < 2024=(-93.8) отриц.знач
📍1 балл
✅9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
3,67 < 5
📍1.0 балл
✅10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
0 <0.375<1
📍1.0 балл
🚨Итого 8.0 балла 🚨
Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1416,25 руб/акция
#аналитика #фундаментал #разборсес