1. Банк отрапортовал о чистой прибыли за полгода в 27,2 млрд ₽ (+9,3% к прошлому году). Это как если бы вы за полгода накопили на новую Tesla, но в июне вдруг решили прокатиться на такси — прибыль за месяц упала на 8,3% (всего 1,7 млрд ₽). Видимо, июнь — месяц отпусков даже для банков.
2. ROE (рентабельность капитала) — 26,6%. Почти как у стартапов в Кремниевой долине, только без крипты и Илона Маска.
3. Доходы - проценты капают, комиссии подрастают.
- Чистый процентный доход вырос на 15,5% (38,8 млрд ₽). Ставки по кредитам всё ещё кусаются, и банк этим пользуется.
- Комиссионки подросли на 5,3% (5,7 млрд ₽). Плата за "удобство" пользования деньгами клиентов — святое!
4. Резервы на возможные потери — 4 млрд ₽ (1% от кредитов). В июне банк вдруг решил "перестраховаться" и зарезервировал 3,3 млрд ₽ (5% стоимости риска). Вопрос - почему?
5. Операционные расходы +6% (11,8 млрд ₽). В июне — +40,5% (2,4 млрд ₽).
6. Кредитный портфель вырос на 12,2% (828,9 млрд ₽). Корпоративы +13,4%, физлица +7,8%. Банк явно верит в бизнес, но с розницей осторожничает.
7. Просрочка подросла до 2,9% (было 2,7%). Но резервы покрывают её на 124,8% — банк готов к "чёрному лебедю" (или хотя бы к серому голубю).
8. Достаточность капитала снизилась (норматив Н1.0 — 16,7% против 20,4% в начале года).
Плюсы:
✔Прибыль растёт, но не взрывными темпами, риски под контролем, но просрочка потихоньку ползёт вверх.
✔ Хорошая рентабельность (ROE 26,6% — одна из лучших в банковском секторе).
✔ Кредитный портфель растёт, особенно корпоративный.
✔Потенциальные дивиденды 30,9 руб. за 1 полугодие 2025 г.
Минусы:
❌ Снижение достаточности капитала — может, регулятор намекнёт "подкрутить гайки"?
❌ В июне что-то пошло не так (прибыль упала, резервы выросли).
Крепкая финансовая история. Нужно следить за динамикой резервов и капитала. В портфеле банка Санкт-Петербург у меня нет, так как финансовый сектор и так занимает большую часть портфеля из-за Сбера, купленного на распродаже в 2022 году. Но к банку приглядываюсь, история интересная для меня.
Ваш гид по инвестициям с юмором и без воды