Передаю привет от своей коллеги блондиночки, надеюсь еще помните ее?
Как говорится встретились, поработали вместе по нашим энергообъектам, пообщались, и пардон после такого общения мне просто очень хочется писать статью, а то и не одну порой, поэтому сегодня вашему вниманию - стать, и разряда разговор с блондиночкой.
Все будет плохо!
Блондинка: На вашем фондовом рынке все очень плохо, там дивидендов нет!
Инвестор накопитель: Как нет, я тут уже свою зарплату дивидендами получил.
Блондинка: да что ты говоришь, я по телевизору видела, что уже почти 50 российских компаний отказались выплачивать дивиденды за 2024, такие как Газпром, Норникель, Русал, Сегежа, Алроса, еще какие-то там.
Инвестор накопитель: На так у Газпрома почти 6 триллионов рублей долга, Сегежа - вообще в долгах как в шелках, на Алроса - считай санкции накинули.
Блондинка: вот сам подтверждаешь, что они в долгах и не платят, поэтому хорошо, что я не начала инвестировать на этом рынке, сейчас бы с меня деньги собирали, что бы закрыть долги этим компаниям!
(Далее Блондинка - Б. Инвестор накопитель: Ин)
Ин: начнем с того, что компании, для покрытия долгов могут выпускать облигации и заниматься их рефенансированием, или в случае с тем же Газпромом, или ФосАгро, могут отказаться от выплаты дивидендов в пользу закрытия долгов, что бы не брать новые под высокий процент
А многие компании из моего портфеля выплатили уже дивиденды:
Б: не верю, по телевизору сказали, что не платят.
Ин: выплатили, Татнефть, Пятерочка, Астра, МТС, Инарктика, Интер Рао, НоваБев
Б: нет, все будет плохо, вот смотри:
Ставка росла и держалась долго на уровне 21% это сейчас ее снизили до 20% но по сути для компаний это почти ни о чем плюс минус 1%
Компании как правило орудуют не как мы вы пару тысяч рублей, а в миллионах, поэтому даже если Условный Русал, вязл кредит на 50 миллионов под 20%, а ему так не дадут, дадут под больший процент 22-23%, значит он должен будет вернуть 50 миллионов и еще 11,5 миллионов сверху.
Так скажи откуда будут деньги?
А дальше, компания по сути будет работать на долги, выплачивать взятые и еще проценты, если не сможет, то может взять еще в долг, и получается снова будет работать на долги, как сказали по телевизору, для возобновления выплат дивидендов ставка должна быть 10-12%, а раз ее нет, то все будет плохо и ни каких дивидендов.
Вот тут уже честно, я даже не знаю как пессимисту, который смотрит телевизор, верит тому что льют в уши, доказать что-то обратное. Это прям какая-то экстраполяция пессимизма Сейчас все плохо, будет еще хуже, если отказались сейчас от дивидендов, значит ничего не зарабатывают, берут кредиты, а значит вообще скоро обанкротятся. А для инвестора прям вообще труба дело.
Это когда инвестируешь, то часто возникает ощущение, что прибытка нет. Если есть, от он слишком маленький, ради которого нет смысла затеваться. А иногда возникает ощущение, что получаешь убытки. А тут вообще что-то упало и портфель вообще по краснел.
И вот тут прям вспоминаю свою статью, когда я писал, о том что нужно читать отчеты компаний!
Если скажем Северсталь написала, что намерена вложиться в каперс, значит проведет ремонтные работы, и потом будет лучше, плюс совершенно верно было замечено, что высокая ставка давит бизнес, нет покупок жилья, нет стройки, значит не нужен металл, плохо всем и металлургам и застройщикам. Ставку снизят, и пойдет дело в гору, нужно просто переждать и вообще понимать как устроен бизнес той или иной компании.
Ну а когда сказали, что Сегежа и М.Видео не будут платить дивиденды, о да, это супер компании, который даже нет в моем портфеле.
А если реально все плохо, то зачем я вообще инвестирую? Может стоит вообще смотреть все с позиции потребителя? Это когда приходишь в магазин: молоко выросло в цене, приходишь на следующий день - греча подорожала, а потом обратил внимание, что и мясо тоже как-то выросло в цене, и из-этого делаешь вывод, что цены растут. Поэтому у меня сложилось впечатление, что блондиночке сказали, что 50 компаний отказались от дивидендов, значит все вывод тот же, все компании отказались от дивидендов, и в будущем тоже откажутся - тенденция однако.
Но лично мое мнение таково:
Люди регулярно кушали, строили дома, использовали энергию для обогрева и приготовления пищи, одевались, использовали транспорт, пользовались деньгами.
Скорее всего, ближайшие 100-500 лет они будут заниматься тем же самым.
Поэтому бизнесы, которые удовлетворяют перечисленные потребности человечества, будут стабильно работать и стабильно зарабатывать дивиденды для акционеров.
- Продукты питания: производство продуктов, переработка продуктов, производство удобрений.
- Строили дома: девелоперы, производство строительных материалов
- Энергия: нефть, газ, электричество; их производство, переработка и транспортировка
- Одевались: производство тканных материалов, пошив одежды, предметы роскоши.
- Транспорт: транспортные компании, транспортная инфраструктура, производство транспорта, смежные отрасли.
- Пользовались деньгами: банки, финансовая инфраструктура
Поэтому нет тенденции, нужно не смотреть телевизор, к слову у меня его так и нет, и не будет. А думать своей головой, и лучше всего читать отчеты компаний, там будет понятно что и к чему.
Спасибо за внимание. А вы что предпочитаете, читать отчеты или смотреть телевизор?