Кто такой этот Марковиц и почему его портфель — оптимальный?
(Представь, что ты в 1950-х. Брюки-дудочки, рок-н-ролл, а Гарри Марковиц сидит в библиотеке и придумывает, как не потерять все деньги на бирже. И ведь придумал! За это ему потом Нобелевку дали.)
Кратко о Гарри Марковице – парне, который научил мир не играть в рулетку с инвестициями
- Родился в 1927 году в Чикаго (нет, мафия была не против его, он спас деньги многих людей).
- В 25 лет написал статью, которая перевернула финансы. Потом все ахнули и сказали: "Так вот как надо инвестировать!"
- Получил Нобелевскую премию в 1990 году (деньги, кстати, вложил с умом – наверное, по своей же теории).
Суть теории — не класть все деньги в "акции маминой подруги"
(Мамина подруга сказала, что "эта акция точно взлетит"? Марковиц бы ей не поверил.)
🔹 Диверсификация — это когда ты не носишь все яйца в одной корзине.
- Пример: если вложишься только в нефть, а она упадёт – ты в минусе. Но если у тебя ещё есть акции IT, золото и облигации – упало одно, выросло другое.
- Вывод: чем больше разных активов, тем меньше риск потерять всё.
🔹 Корреляция — это когда активы ведут себя по-разному.
- Пример: когда нефть дорожает, авиакомпании страдают (билеты же дороже). Значит, если вложиться и в нефть, и в авиакомпании – убытки одного компенсируются прибылью другого.
👉 Главная идея Марковица:
"Нельзя просто брать самые доходные акции и надеяться на лучшее. Надо так смешать активы, чтобы и прибыль была, и риск – минимальный."
(Как если бы ты собирал обед: не только сладкое, но и что-то полезное, чтобы потом не болел живот.)
Как работает оптимальный портфель?
(Представь, что твой портфель — это пицца. Если положить только острый перец — есть будет невозможно. Нужны и сыр, и соус, и грибы. Так и с инвестициями!)
Риск vs Доходность — или как не остаться у разбитого корыта
🔹 Вкладывать только в крипту = ехать на спорткаре без тормозов
— Может, и приедешь первым, но шансы врезаться в столб тоже высоки.
🔹 Вкладывать только в гособлигации = ехать на велосипеде со скоростью 10 км/ч
— Безопасно, но далеко не уедешь.
👉 Фишка Марковица:
Нужно найти золотую середину — чтобы и скорость была, и тормоза работали.
(Пример: если добавить к крипте ещё акции крупных компаний и облигации, то даже если биткоин упадёт, остальные активы поддержат твой портфель.)
Корреляция активов — или почему нефть и авиакомпании вечно ссорятся
🔹 Если нефть дорожает → авиакомпании несут убытки (топливо же дороже!)
→ акции авиакомпаний падают.
🔹 Если нефть дешевеет → авиакомпании в плюсе → их акции растут.
👉 Вывод Марковица:
Если вложиться и в нефть, и в авиакомпании, то:
✔ Когда одно падает — другое растёт.
✔ Общий риск портфеля снижается.
(Это как в отношениях: если один партнер в плохом настроении, второй его поддерживает — и в целом всё стабильно!)
🎯 Главный принцип:
Чем меньше активы связаны между собой, тем лучше для портфеля.
(Не дружи с одной компанией — дружи со многими, но так, чтобы они друг друга не душили!)
Как собрать свой идеальный портфель?
(Сейчас будем как шеф-повара — смешиваем ингредиенты, чтобы получился вкусный и сытный инвестиционный обед!)
Шаг 1. Набираем "продукты" — что кладём в корзину?
🔹 Акции — как острый перец: дают жару (доходность), но могут и обжечь.
(Tesla в 2020 году взлетела на 700% — но могла и упасть!)
🔹 Облигации — как картошка: не так вкусно, зато сытно и надёжно.
(Гособлигации — это макароны по-флотски: простые, но всегда выручат.)
🔹 Золото — как банка тушёнки в запасе: когда всё плохо, оно дорожает.
(В кризисы золото часто становится "тихой гаванью".)
🔹 Наличные — как заначка в холодильнике: вдруг будут распродажи на рынке!
👉 Формула новичка:
50% акции (ETF на S&P 500) + 30% облигации + 10% золото + 10% наличные
Шаг 2. Определяем "крепость своего желудка" — сколько риска ты переваришь?
🔹 Тест на спокойный сон:
— "Если завтра мой портфель упадёт на 20%, я...
✅ ...спокойно куплю ещё (риск — 70% акций)
❌ ...побегу выключать приложение (риск — 30% акций, остальное — облигации)"
🔹 Возрастное правило:
"100 минус твой возраст = % акций в портфеле"
(Тебе 30? Значит, ~70% акций. Тебе 60? ~40% акций.)
Шаг 3. Регулярный "апгрейд" — следим за балансом
🔹 Раз в полгода/год проверяем:
— Не разъехались ли пропорции? (Например, акции выросли и теперь занимают 80% вместо 60%.)
— Не пора ли добавить то, что подешевело?
🔹 Пример из жизни:
Представь, что твой портфель — это фитнес-трекер. Если перекачал "бицепсы" (акции) и забросил "кардио" (облигации) — пора вернуть баланс!
👉 Лайфхак:
Поставь напоминание в календаре: "Проверить портфель, как зубки у стоматолога!"
🎯 Итог:
1️ Выбрал активы — как продукты для полезного ужина.
2️ Определил риск — чтобы не стошнило от волатильности.
3️ Настроил авто-контроль — и забыл про стресс.
(Теперь ты не просто "играешь на бирже", а грамотно диверсифицируешь — как Марковиц одобрил!) 😎
Ошибки, которые превратят твой портфель в тыкву
(Даже самая умная теория не спасёт, если ты упорно делаешь эти ляпы. Словно пытаешься похудеть, но каждую ночь жрёшь тортики.)
"Вложусь в одну супер-акцию — авось сорву джекпот!"
🔹 Почему это провал:
— Это как поставить всю зарплату на "красное" в рулетку. Да, может повезти, но статистика — против тебя.
🔹 Реальные примеры:
• 2000-е: Люди скупали акции доткомов, а потом остались с "кирпичами" (и старыми Nokia в кармане).
• 2021: Те, кто вложился только в мемные акции (вроде GameStop), потом плакали над графиками.
👉 Мораль Марковица:
"Одна лошадь может прийти первой, но стадо лошадей точно добежит до финиша."
"Зачем что-то менять? Пусть себе лежит!"
🔹 Почему это провал:
— Рынки меняются, твои цели — тоже. Портфель без контроля — как машина без ТО: однажды просто встанет посреди дороги.
🔹 Что будет, если не ребалансировать:
• Акции вырастут и займут 90% портфеля → риск станет запредельным.
• Облигации просядут → доходность упадёт ниже плинтуса.
👉 Пример из жизни:
"Это как не чистить зубы 5 лет и удивляться, почему они жёлтые и болят. Профилактика — наше всё!"
Бонус-ошибка: "Диверсификация — это купить 10 разных криптовалют"
🔹 Почему это не работает:
— Если биткоин падает, за ним обычно летят все альткоины. Это не диверсификация, а коллекционирование рисков.
🔹 Как надо:
Добавляй активы, которые реально не связаны (акции + облигации + недвижимость + золото).
🎯 Запомним:
❌ Не класть все яйца в одну корзину — даже если корзина кажется сверхпрочной.
❌ Не забывать про портфель — он требует ухода, как домашний питомец.
❌ Не путать диверсификацию с "куплю всё подряд" — это наука, а не рулетка.
(Марковиц бы сказал: "Инвестиции — это марафон, а не спринт с закрытыми глазами". Беги умно!) 🏃♂️💨
Вывод — Марковиц сделал сложное простым, а риск — управляемым!
(Если бы Гарри знал, что его теорией будут пользоваться даже новички, он бы точно подмигнул тебе и сказал: "Ну что, поехали?")
🔹 Что ты получил сегодня:
1️ Понял, почему нельзя верить "маминой подруге" — диверсификация рулит.
2️ Научился смешивать активы — как шеф-миксолог коктейлей.
3️ Узнал, как избежать главных ошибок — чтобы не наступать на грабли.
> Оптимальный портфель — это не билет в миллионеры, а надёжный парашют. С ним ты можешь спокойно лететь вниз, зная, что раскроется!
P.S. Пример "Ленивого портфеля" для тех, кто не хочет заморачиваться
(Проверенный рецепт, как бутерброд с маслом — просто, но сытно:)
- 50% ETF на S&P 500 (все топ-компании США в одной бумаге)
- 30% Облигации (государственные или корпоративные — как подушка безопасности)
- 10% Золото (ETF) — на случай, если мир снова сойдёт с ума
- 10% Деньги на счету — чтобы купить дёшево, когда другие паникуют
(Такой портфель можно собрать за 15 минут в любом крупном брокере — и потом только иногда подправлять.)
🤗 Теперь ты вооружён мудростью Марковица, юмором и простыми схемами — осталось только избегать «акций маминой подруги» и периодически подкармливать свой портфель.
Главное — не откладывай на "потом". Как говорил сам Гарри: "Лучшее время для диверсификации — вчера. Следующее лучшее время — сегодня."
(А теперь иди и собери тот самый «ленивый портфель» — пусть деньги работают, пока ты пьёшь кофе с печенькой.) ☕🍪