Вчера Дональд Трамп сделал заявление относительно России. По итогам сказанного тезисы Трампа существенно разошлись с ожиданиями от его заявлений. В результате российское медиа-пространство наполнилось радостными комментариями относительно сложившейся ситуации, а рынок начал активно расти.
Друзья, напоминаю, что самая актуальная и своевременная информация публикуется в Телеграмме, поэтому подписывайтесь и получайте оперативные комментарии по отчетам и интересные инвестиционные идеи по российским акциям!
🗣 Ключевые тезисы:
1. США введут 100% пошлины на импорт из РФ и стран-партнеров, если соглашение по Украине не будет достигнуто в течение 50 дней - Трамп;
2. Вашингтонская администрация может как наложить пошлины на поставки из стран, являющихся торговыми партнерами России, так и ввести санкции против них — министр торговли США Говард Латник;
3. Дни неограниченной помощи Украине США завершились. Теперь Штаты "перекладывают бремя расходов" на европейских налогоплательщиков, "где оно и должно лежать" — постпред США при НАТО Мэттью Уитакер;
4. США не присоединились к планам ЕС снизить потолок цен на нефть из России в рамках 18-го пакета санкций — глава дипслужбы ЕС Кая Каллас;
5. В Сенате США остановлено продвижение законопроекта, предусматривающего введение 500-процентных пошлин в отношении России и ее торговых партнеров, — Politico.
🧠 Основные выводы:
1. США выходят из конфликта и планируют вести бизнес. Такой шаг необходим, чтобы можно было вести прямой бизнес-диалог с РФ и участвовать в совместных проектах;
2. Стоит опираться на слова Латника, а не Трампа. Латник уточнил, что могут быть рассмотрены как пошлины, так и вторичные санкции. Вторичные санкции могут быть как косметические, так и существенные. С пошлинами сложнее, отсутствует понимание по перечню товаров которые под них попадут и будут ли суммироваться с пошлинами, которые Трамп введет с 1 августа. Эффект пошлин будет разрушителен для мировой экономики, не только для России, однако, их можно обойти. Один из вариантов - подсанкционные страны продают продукцию через страну без пошлин и спокойно торгуют с РФ. Это увеличит логистические издержки, но позволит обойти ограничения.
3. Отведенные 50 дней - совпадает с окончанием летнего наступления. Предположу, что на встрече с Рубио Россия могла предложить сделку для предоставления отсрочки на введение санкций (дисконт на вход в Арктический проект, как одна из опций);
4. Несмотря на ворчание Трампа, США сохраняют постоянство в своей позиции по налаживанию отношений с РФ. Отсутствие поддержки в снижении потолка цен на нефть тому подтверждение.
❓Варианты развития событий:
1. Крупная сделка. Россия могла предложить США участие в интересном проекте в обмен на предоставление отсрочки в переговорном процессе. Это косвенно подтверждают события последних дней, в частности поездка Келлога в Киев. На ворчание Трампа не стоит обращать внимание. Это стиль подачи материала для баланса между двумя сторонами. Вероятность данного сценария 80%;
2. 50 дней - техническая пауза перед санкциями. Для контроля санкций необходимо разработать механизмы их отслеживания. Без подготовки их исполнение сложно контролировать. Указанный срок отводится на их подготовку. Вероятность сценария 20%.
📊 Что делать инвестору?
1. Прекратить пребывать в эйфории/депрессии, смотреть на ситуацию трезво. Не пугайтесь с рынком, но не забывайте о санкциях. Рынок сейчас полностью переключился на снижение ставки;
2. До появления ясности по санкциям, не рассматривайте экспортеров. Концентрируйтесь на компаниях внутреннего рынка они безопаснее и стабильнее в текущей ситуации. Среди них есть компании, которые покажут хорошую доходность на горизонте года;
3. Не берите "плечи", не открывайте короткие позиции, лучше постепенно разгружайтесь к середине августа, если будет такая возможность на факте снижения ставки и готовьтесь покупать интересные акции, если санкции не будут введены или не оправдают ожиданий.