Кто может бросить вызов Nvidia? Гигант стоимостью 4 триллиона долларов, казалось бы, занимает непререкаемое мировое лидерство в производстве чипов и программного обеспечения для искусственного интеллекта. Но президент США Дональд Трамп всё ещё может дать китайскому конкуренту Huawei преимущество - и легко уничтожить оставшийся бизнес Nvidia в Китае - усилив экспортный контроль.
Компания, похоже, одержала победу во вторник, объявив о планах возобновить продажи своего чипа H20 в КНР через несколько дней после встречи её генерального директора с Трампом. Дженсен Хуан находится в Пекине и, по данным Financial Times, планирует встретиться с премьером Госсовета КНР Ли Цяном.
Тот факт, что столь высокая встреча проходит в разгар торговых войн, подчёркивает тесные связи между самой дорогой компанией в мире и крупнейшим в мире рынком полупроводников. Неудивительно, что визит Хуана в Китай - его вторая поездка в этом году - привлёк пристальное внимание и открыл новые возможности для американских законодателей.
Для Nvidia на кону многое. По данным Reuters, вскоре компания выпустит специально разработанный для Китая графический процессор для искусственного интеллекта. И хотя он будет дешевле и, вероятно, менее мощным, чем его предшественник, чтобы соответствовать последним ограничениям Вашингтона, урезанные графические процессоры Nvidia должны по-прежнему пользоваться высоким спросом, считает обозреватель Reuters Робин Мак. Это связано с тем, что, вероятно, потребуется несколько лет, прежде чем местные продукты Huawei и других компаний догонят их.
И даже в этом случае у Nvidia есть ещё одно серьёзное преимущество: её бесплатная платформа программирования CUDA, которую разработчики по всему миру используют для совместной работы над моделями ИИ, фреймворками и приложениями, оптимизированными для работы на оборудовании Nvidia.
Из-за этого существующим клиентам, включая китайские компании Alibaba и Tencent, будет сложно и дорого сменить поставщика чипов, что потребует переписывания кода и переобучения персонала, хотя Huawei планирует новый дизайн чипов, который облегчит переход с CUDA, сообщает The Information.
Это помогает объяснить, почему китайские власти так настороженно относятся к растущему доминированию Nvidia: в прошлом году регулятор рынка объявил о расследовании деятельности американской компании в связи с подозрениями в нарушении антимонопольного законодательства. Хотя правительство председателя Си Цзиньпина стремится к тому, чтобы китайские компании покупали продукцию местных производителей в рамках стратегии самообеспечения, инновационные китайские модели от DeepSeek и других компаний в основном работают на чипах Nvidia.
Это говорит о том, что американская компания может процветать в Китае ещё долгое время. Действительно, по прогнозам аналитиков Visible Alpha, выручка Nvidia в КНР достигнет 48 миллиардов долларов в текущем финансовом году, или 24% от общего объёма, и 55 миллиардов долларов в следующем году, что выше прошлогодних 17 миллиардов долларов.
Но политика Трампа может ещё больше ограничить возможности роста компании. Например, по данным Bloomberg, Министерство торговли планирует ввести новые правила, ограничивающие поставки ИИ-чипов в Малайзию и Таиланд, чтобы пресечь подозрения в контрабанде.
Ранее в этом месяце сообщалось, что экспортный контроль может быть расширен не только на чипы, но и на программное обеспечение для искусственного интеллекта или отдельные приложения на базе CUDA. Такая политика превратит Huawei из аутсайдера в гораздо более серьёзную угрозу для Nvidia.