Citigroup продемонстрировал впечатляющие результаты за второй квартал 2025 года, превзойдя прогнозы аналитиков и укрепив позиции на фоне нестабильных рыночных условий. Чистая прибыль банка выросла на 25% по сравнению с прошлым годом, составив $4,02 млрд, или $1,96 на акцию, что значительно выше ожиданий в $1,60, согласно данным LSEG.
После публикации отчёта акции банка прибавили более 1%, продолжив уверенный рост, который уже вывел котировки на 26% вверх с начала года и на 38% — с середины апреля, накануне выхода отчёта за первый квартал.
Глава Citigroup Джейн Фрейзер (Jane Fraser) отметила: «Мы продолжаем улучшать эффективность всех направлений бизнеса, чтобы захватывать долю рынка и добиваться большей доходности. Наши результаты устойчивы даже в условиях нестабильной макросреды».
Рост прибыли стал возможен благодаря волатильности на финансовых рынках, начавшейся в апреле после анонсирования президентом США Дональдом Трампом введние пошлин против ключевых торговых партнёров. Это вызвало рост торговой активности и позволило банку зафиксировать рост доходов от операций на рынках на 16% — до $5,9 млрд, что стало лучшим результатом со второго квартала 2020 года.
Доходы от торговли акциями выросли на 6% в годовом выражении и на 7% по сравнению с первым кварталом, а инвестиционно-банковское направление показало рост на 13%, несмотря на сдержанное поведение компаний в первой половине квартала.
С июня началось заметное оживление: на рынок вернулись IPO и крупные сделки по слияниям и поглощениям (M&A). Среди ключевых проектов: IPO Circle на $1,05 млрд (Citigroup выступил соорганизатором), листинг eToro на $650 млн, консультирование Charter Communications при покупке Cox Communications за $21,9 млрд.
В результате сборы в сегменте ECM (акционерный капитал) выросли на 25%, а консультационные доходы — на 52%. Общие банковские доходы увеличились на 18,6% — до $1,9 млрд.
Citigroup также сообщил о рекордных результатах во втором квартале по направлениям «услуги», «частный капитал» и «личный банкинг в США». Доход в бизнесе по управлению капиталом вырос на 20%, а в розничном банкинге США — на 6%, в первую очередь за счёт увеличения остатков на кредитных картах, приносящих проценты.
CEO Citigroup Джейн Фрейзер подчеркнула, что подразделение «Услуги» остаётся «настоящей жемчужиной» банка, обеспечивая высокую доходность и устойчивый рост.
Несмотря на сильные показатели, банк сообщил о 16%-ном росте затрат на покрытие кредитных убытков, объяснив это необходимостью увеличить резервы на фоне ухудшения экономических ожиданий. Это свидетельствует о том, что банк по-прежнему осторожно смотрит в будущее, учитывая неопределённость на фоне тарифной политики и глобальной волатильности.
Citigroup продолжает реализацию плана по реструктуризации и усилению контроля, инициированного Фрейзер в ответ на регуляторные проблемы.
С начала года банк закрыл 211 устаревших приложений, а также усилил финансовый контроль в 85 странах.
Банк продолжает работу над устранением последствий ошибочного перевода $900 млн кредиторам Revlon в 2020 году, после чего финансовый гигант получил жёсткие предписания от регуляторов.
Несмотря на прогресс, Citi по-прежнему торгуется с дисконтом относительно балансовой стоимости, уступая другим крупным банкам с Уолл-стрит. Однако аналитики отмечают сужение этого разрыва: ценовой мультипликатор банка растёт, а 17 аналитиков из 22 рекомендуют акции к покупке.
Citigroup ожидает $84 млрд выручки по итогам 2025 года, что находится в верхней границе предыдущего прогноза. Учитывая устойчивость рынка IPO, рост клиентской активности и сильные результаты во втором квартале, банк рассчитывает на дальнейшее укрепление позиций во второй половине года.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Citigroup beats second-quarter estimates as markets and banking revenues jump (CNBC)
- Citigroup profit beats estimates on trading, deals windfall (Reuters)
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.