Накопительное страхование жизни-2025: разбор «под лупой» — как реально зарабатывают клиенты и страховщики

1. НСЖ — что это в двух предложениях

Вы платите взносы (например, 30 000 ₽ в год); часть денег идёт на страховую защиту жизни, остальное страховщик инвестирует (обычно в ОФЗ и банковские депозиты).

Через 5–10 лет он обещает вернуть взносы плюс «инвестиционный доход» — но только если доживёте до конца договора и не расторгнете его досрочно.

2. Сколько приносит НСЖ на практике

• Средние полисы 5 лет рекламируют «накопительный коэффициент 205 %» — это звучит как 21 % к номиналу раз в год, но эффективная ставка после всех комиссий ≈ 15 % годовых.
• Текущие рублёвые вклады дают 18–20 % годовых на 6–12 месяцев.
• Вывод: сегодня депозит может обогнать НСЖ по доходности при полной свободе вывода денег.

3. Почему реальная доходность НСЖ часто «худее»

1. Комиссия старта. До 35–40 % первого взноса уходит брокеру и банку сразу — страховая окупает расходы только потом.
2. Гарант «0,5 %». Закон требует гарантировать лишь возврат взносов + минимальный процент; весь «бонус» зависит от рынка.
3. Тихие ежегодные удержания. Административные сборы (~1 % взноса) + застрахованная сумма = ещё минус к итоговой доходности.

4. Досрочный выход = почти всегда убыток

• В первые 2–3 года выкупная стоимость может быть 50 % взносов или ноль: деньги вернутся страховщику и банку.
• Даже через 4 года получите лишь номинал — обещанный доход начисляется «по окончании».

5. Когда НСЖ всё-таки оправдано

• Нужен полис жизни под ипотеку. Банк иногда (но не всегда) зачтёт НСЖ как обязательную страховку.
• Дисциплина «невзломаемого сейфа». Полис не даст «раздербанить» запас: снять рано = потерять деньги.
• Налоговый вычет. С 2024 г. лимит вычета по НСЖ вырос до 150 000 ₽ взносов в год (возврат 19 500 ₽). Это частично повышает итоговую доходность, но не отменяет комиссии.

6. Чек-лист перед подписанием

1. Попросите таблицу выкупных сумм по каждому году — она покажет, сколько вернут, если расторгнете раньше.
2. Уточните полный список комиссий (старта, ежегодных, за досрочный выход).
3. Спросите о составе инвестпортфеля: если > 80 % в ОФЗ и вкладах, то доход будет близок к депозиту, но без гибкости.
4. Сравните альтернативу: вклад 19 % + отдельный полис «Риск жизни» (≈ 1–2 % взноса) часто выгоднее и снимается когда угодно.

7. Упрощённый расчёт

НСЖ

1. Пять взносов по 30 000 ₽ = 150 000 ₽.
2. Комиссия первого года 35 % = 10 500 ₽.
3. Остаток 19 500 ₽ + новые взносы инвестируются под ~7 % (консервативный портфель).
4. Через 5 лет итог ≈ 145 000–155 000 ₽ (0–1 % годовых).

Вклад
Для той же суммы во вкладе под 19 % годовых результат ≈ 202 000 ₽.

Главное, что запомнить

• НСЖ = страховка + инвестиции, но комиссии съедают большую часть дохода первых лет.
• Досрочный выход почти гарантирует убыток.
• Доход по типовым полисам (15 % эффективных) уступает текущим вкладам (18–20 %) при меньшей гибкости.
• Полис полезен только, если вам одновременно нужна защита жизни и железная дисциплина «не трогать деньги» 5+ лет.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной рекомендацией.