💥$SNGSP - Технический анализ

💥$SNGSP - Технический анализ

Снижение ликвидности - сужающийся канал.

Сопротивление - 53,575

Поддержка - 50,656

🔍 Фундаментальный анализ Сургутнефтегаза (SNGS/SNGSP) на июль 2025 года

Акции Сургутнефтегаза остаются одним из самых противоречивых инструментов на российском рынке.

💰 1. Финансовые результаты: убыток из-за курсовых рисков

Квартальный убыток: В 1кв. 2025 компания показала чистый убыток в 439.7 млрд руб. против прибыли в 268.5 млрд руб. за 1 квартал 2024. Основная причина — укрепление рубля (до ₽83.7/$), что привело к негативной переоценке валютной "кубышки" (резервов в $).

Годовая прибыль 2024: Несмотря на квартальный провал, по итогам 2024 г. чистая прибыль

Лайфак: Мониторьте курс рубля. При девальвации доллара прибыль Сургутнефтегаза растет за счет переоценки валютных резервов — это сигнал к покупке. При укреплении рубля (как в 1кв 2025) — фиксируйте прибыль.

📊 2. Дивиденды: ставка на префы, но риски высоки

- За 2024 год: Утверждены 30 июня 2025 года — 0,9 руб. на обыкн. акцию и 8,5 руб. на привилегированную (10,5% от чистой прибыли).

- Прогноз на 2025 год: Ожидается снижение до 1–5 руб./акцию из-за убытков и зависимости от курса рубля. При сохранении рубля ниже 95 ₽/$ дивиденды могут составить всего 1 руб..

🏦 3. "Кубышка": гигантский резерв, но низкая прозрачность

Размер резервов: Оценка варьируется от $60 млрд до $67.8 млрд (на конец 1кв 2025).

Проблемы:

Компания не раскрывает точную структуру активов.

Доходность депозитов снижается из-за падения мировых ставок.

Роль в дивидендах: До 70% выплат финансируется за счет процентного доступа от "кубышки".

Лайфак: Следите за отчетами по МСФО (если публикуются). Косвенный индикатор роста резервов — увеличение чистой процентной прибыли в квартальных данных РСБУ.

⚠️ 4. Ключевые риски: санкции, курс рубля, дивидендная нестабильность

Санкционное давление:

В феврале 2025 США ввели санкции против Сургутнефтегаза. Потенциальные пошлины в 500% для покупателей Роснефти (Индия, Китай) угрожают 10% экспорта компании .

Зависимость от макропараметров:

Укрепление рубля на ₽1 = снижение прибыли на ~7 млрд руб.

Цена нефти Urals ниже $60/барр. — угроза операционной прибыли.

Корпоративное управление: Низкая прозрачность решений Совета директоров.

💡 5. Стратегии для инвесторов

Для дивидендных инвесторов:

Фокус на SNGSP: Дивдоходность 16.6% (при цене ₽51) против 1.7% у SNGS.

Спекулянтам: Игра на волатильности от новостей по санкциям.

🎯 Итог: Держать префы, мониторить рубль и санкции

💎 Главный лайфак: Сургутнефтегаз — акция для терпеливых. Покупайте префы в падении при курсе доллара выше ₽95 и держите до дивотсечки.

Не ИРР

https://t.me/+esPcoK7I_thkMjFi