Я думаю, что многие слышали о таком понятии, кто хоть немного инвестировал или собирается это делать, изучая материал. Сейчас я расскажу чуточку подробнее, что же это такое. И как потенциально на нем можно заработать. Давайте по порядку.
Дивидендный гэп
- это резкое падение цены акции на размер выплаты дивидендов, после закрытия реестра. На графике котировок он выглядит так, в виде разрыва.
На примере компании x5 мы видим, что 08.07 была дивидендная отсечка, о ней мы поговорим чуть позднее. И после произошел тот самый гэп. Выплаченные дивиденды были в размере 648р на акцию. 09.07 акции компании уже торговались без дивидендов и при их покупке, инвестор не сможет получить выплату, так как реестр был закрыт. На закрытии дня акция торговалась в размере 3445р, но на следующий день, когда были открыты торги акции упали до 2800р. С помощью не хитрой математики, можно заметить, что этот разрыв составил почти сумму дивидендов - 648р. Это и есть дивидендный гэп, составляющий почти ровную сумму дивидендов. И именно поэтому он так называется.
Дивидендная отсечка
Так-с, а что же у нас тут. Ничего сложного. Это дата, при которой компания определяет, кто имеет право на получение дивидендов. Сюда же можно добавить такие этапы.
- Дата объявления, последняя, на которой не просто обсуждают и предполагают сколько выплатить, а уже решают окончательно и бесповоротно.
- Дата див. отсечки. Это тот самый день, когда компания вносит в списки инвесторов на получение дивидендов.
- Эксп-дивидендная дата, когда котировки акций уже торгуются с учетом вычета дивидендов. А почему они пропадают с котировок акций? И вообще происходит этот ваш "гэп", про это в следующем подзаголовке.
- Дата выплаты. Когда деньги от компании уходят инвесторам на счета.
Предположим, компания x5 назначила дивиденды на сумму 650р. Уже всё, утвердила, будут платить, дать заднюю не прокатит. Они назначают дату отсечки. То есть они просто заявляют, что все кто имеют их акции и не продают до закрытия торгов 08.07 - получат деньги. И разберем два варианта.
1. Ты решил приобрести акции 08.07. Отлично! Ты получишь дивиденды, но так же и цена акции у тебя упадет на размер её выплаты - 650р.
Ты приобрел акцию стоимостью 3000р, получил +650р, но сама цена акции на 09.07 стоит 2350р.
2. Ты решил купить акции 09.07, но реестр уже будет закрыт, и дивиденды ты не получишь. Но купишь их довольно по приятной цене. Так как цена акции упала на 650р. Ты приобрел акцию стоимостью 2350р.
Почему же дивиденды отыгрываются на котировках?
Продолжим разбираться в этих ваших дивидендах. Почему же происходит такое падение котировок на графике? Почему образуются див гэп?
Тут есть два основных фактора: инвесторы и компания
- Что же такого сделала компания, что котировки падают?
Всё максимально просто. До выплаты дивидендов, это были деньги компании и входили в её рыночную капитализацию, которые она могла направить на своё развитие. Но когда дивиденды озвучены и выплачены - компания этими деньгами уже не владеет, что говорит о том, что акция - падает в цене. Она сама себе уменьшила капитализацию. А акция компании - это прямоё её отражение. То есть компания оценивалась в 100.000р, выплатила суммарно 1000р дивидендов и хоп, её цена упала до 99.000р. Всё логично. - А причем тут инвесторы?
Ну тут тоже всё довольно просто и логично. Чем ближе дата отсечки, тем больше инвесторов слышат новости, видят в пабликах, что компания готова заплатить дивиденды и хотят приобрести её, чтобы получить эту выплату. Тем самым повышая цену акции до размера того самого дивиденда. А сразу после даты отсечки инвесторы, которые купили акции компании только ради дивидендов, начинают продавать их. Ведь в реестр они попали, деньги получат, а акцию они больше не хотят держать у себя в портфеле. И тем самым создают падающий тренд, который тянет цену акции вниз.
Ну вроде по моим меркам понятно объяснил
Как можно реализовать дивидендный гэп?
Есть разные стратегии для реализации дивидендного гэпа. Давайте я расскажу пару из них. И скажу, какой пользовался бы я.
- Купить акцию до отсечки и продать акцию максимально близко к дате отсечки.
Такая методика мне не особо нравится. Так как ты не получаешь дивиденды, но получаешь прибыль на росте котировки из-за её спроса. Этим можно воспользоваться лишь в тех случаях, когда ты не собираешься долго держать акцию, в какой-то степени спекулятивный метод торговли. Купил - продал. Как я уже много раз говорил, я придерживаюсь к долгосрочному инвестированию и не планирую заниматься подобным, но тем не менее способ имеет место быть. Купили за 2500р - продали за 3000р. Уплатили комиссией, налогом и от прибыли остались копейки. Да и дивиденды не получили, но и минуса в портфеле не увидели, да и свою копейку заработали. - Купить акцию после отсечки. А вот это уже ближе к моему
Сразу добавлю, что это подразумевает под собой долгосрочное инвестирование. Вы приобретаете акцию после дивидендного гэпа. Она сильно теряет в цене и вы берете, так сказать, со скидкой. Но тут бывают нюансы, компания может стагнироваться и не вернуть этот самый гэп своей капитализацией или новыми дивидендами выплатами, но если вы выбираете стабильные и устойчивые компании, то такое маловероятно. Из плюсов, что ниже гэпа она уйдет вряд ли, а вот расти вверх от реинвестирования дивидендов от других инвесторов или просто постепенно развиваясь - легко. - Купить акцию до даты отсечки для получения дивидендов. Оно - оно
Привлекательная компания озвучила, что будет выплачивать дивиденды - почему бы её не приобрести? И держать в портфеле, ведь вы получите и дивиденды и возможный рост компании. Дивиденды можно пустить на реинвестирование и начать генерировать сложный процент - прибыль, от прибыли. Да, вы купите акцию за 2800р, она вырастет до 3000р, потом опустится до 2500, у вас будут страшные красные цифры в портфеле (-300р). Но по факту вы получите и рост от 2800 до 3000 в размере 200р и дивиденды, в размере 500р. И будто бы вы в плюсе, а то что портфель красный - ничего страшного. Вы долгосрочный инвестор, вы можете подождать. Чему меня еще научил трейдинг, так то, что гэп почти всегда закрывается, главный ресурс это время. А на эти 500р дивидендов еще докупили чего-нибудь интересненького. И всё, пошло дело, деньги в работе.
Решать вам, применять эти стратегии или нет. Я лишь просто даю вам информацию, которую вы сами в праве обработать и подстроить под себя или выбрать из уже имеющегося.
Если вам понравилась статья, подпишитесь, чтобы не потерять меня и поставьте лайк. А так же, подписывайтесь на мой телеграмм канал, там есть мой портфель в общем доступе и еще некоторые секретные данные. А так же читайте другие мои статьи, развивая свой кругозор и финансовую грамотность.