Чтобы что-то стало деньгами, эта материя должна обладать набором определенных свойств.
Порой возникают философские споры: а может ли что-то необычное в обществе всеобщего благополучия, например, «обнимашки» (hugs) или кое-что покруче той же природы, служить деньгами, и как в таком случае могла бы быть устроена экономика.
Даже не вдаваясь в ценность «обнимашек» можно сразу сказать, что «хагсы» не смогут выполнять роль денег, поскольку не отвечают их некоторым свойствам, например, в части условий эмитируемости, однородности, делимости и портативности.
Интернеты обычно перечисляют 6-7 свойств денег, но, как правило, не поясняют, почему даны именно такие свойства и в таком количестве. Некоторые результаты поиска выдают больше свойств, но если поизучать повнимательнее, то можно увидеть, что большее количество свойств обычно достигается за счет того, что синонимы свойств или части одних свойств выдаются за другие самостоятельные свойства. Это все должно резаться бритвой Оккама, которую мы очень любим.
Напомним, что перечень из интернетов и учебных пособий базируется на свойствах, которые указал Уильям Стэнли Джевонс в главе 4 книги «Деньги и механизм обмена», применительно к качествам, которыми должен обладать материал, из которого приготовляются деньги.
По Джевонсу, деньги должны быть:
1) полезны и ценны;
2) легко переносимы с места на место;
3) неразрушаемы;
4) однородны;
5) делимы;
6) ценность их не должна быть изменчива;
7) они должны быть легко узнаваемы.
Если переложить вышеуказанный перечень на историю использования уже бумажных и безналичных денег, а также учесть текущие экономические реалии получим следующие свойства.
1. Фидуциарность
Для начала, большинство участников экономических процессов должны принимать данную вещь в качестве оплаты и измерения стоимости. Иными словами, они должны верить, что смогут свободно обменять ее в дальнейшем на иные экономические блага, поскольку ей доверяют другие.
Отсюда некоторыми авторами указываются «приемлемость» и «(универсальная) обмениваемость» денег в качестве их свойств, однако, на наш взгляд, это просто проявления фидуциарности (лат. fiducia – доверие).
Фидуциарность денег также предопределяет их ценность / полезность (т.к. способность денег, которым доверяют, становиться всеобщим измерителем благополучия, повышает на них спрос). Ценность, в свою очередь, ведет к ликвидности денег (т.е. способности денег максимально быстро обмениваться на товары и услуги без потери собственной стоимости; наибольшая способность к обмену по К. Менгеру).
Между тем, как и в случае с приемлемостью и обмениваемостью, ценность и ликвидность, по нашему мнению, это лишь следствие базового свойства - фидуциарности.
Иногда к свойствам денег относят их редкость, ссылаясь на то, что именно ограниченное количество денег делает их ценными.
Однако, свойство редкости денег (за которым, как правило, стоит понимание того, что кто-то не может произвольно эмитировать деньги) это также предпосылка для доверия. Поэтому условием для фидуциарности является определенные правила эмитируемости, нарушение которых подрывает доверие и снижает меновую стоимость денег (см. свойство 6).
2. Портативность
Легкую переносимость денег с места на место по Джевонсу можно назвать портативностью. Т.е. деньги должны быть удобными и компактными для перемещения, и иметь высокую стоимость при небольшом объеме и массе в случае с наличными деньгами, а также, при прочих равных условиях, не иметь больших трансакционных издержек при их виртуальном перемещении в случае безналичных расчетов.
Именно свойство портативности влияет на скорость транзакций. В мире безналичных, а также цифровых денег, такая скорость не ограничивается скоростью перемещения самого владельца (хранителя) денег, как это было в эпоху наличных платежей.
3. Сохраняемость
«Неразрушимость» по Джевонсу можно понимать как сохраняемость или долговечность, т.е. деньги должны сохранять свои свойства в течение длительного времени, не портясь и не обесцениваясь. Материал, из которого изготовлены деньги, должен обеспечивать продолжительный срок их службы, без изменения первоначальных свойств.
При безналичных деньгах можно было бы сделать вывод, что данное свойство утратило свою актуальность, но нет. Сохраняемость просто перенесена с самих денег, на обслуживающую их инфраструктуру. Т.о. чтобы безналичные деньги могли быть использованы в своем качестве, потребуется сохраняемость электричества, hardware и софта. Можно также добавить персонал, который обслуживает эти три элемента. Без указанных элементов совершить расчет безналичными деньгами представляется затруднительным.
4. Однородность
Деньги должны обладать только родовыми признаками. Иными словами, отдельные экземпляры денег не должны иметь уникальных свойств, чтобы процесс обмена не был осложнен излишними деталями (иначе получиться то, что в обиходе называют «нумизматикой» или «бонистикой», а это немного про другое).
Другим аспектом однородности является защита (гарантия) качества денег. Деньги не только должны быть защищены от подделки, но и не должны подвергаться воздействиям для снижения их меновой стоимости (актуально для металлических денег).
В связи с таким воздействием следует упомянуть Закон Грешема (точнее, согласно Википедии, Коперника-Грешема), в соответствии с которым хорошие деньги вытесняются плохими, а сами хорошие деньги не могут вытеснить плохих. Т.е. плохие деньги в таком случае пускаются в оборот, а хорошие деньги при данных обстоятельствах тезаврируются (процесс изъятия драгоценных металлов, монет и банкнот из обращения с целью накопления).
Следует отметить, что лауреат «Нобелевской премии по экономике» 1999 года Роберт Манделл («это фамилия такой» (с)) дополнил закон Грешема, который в его интерпретации звучит как: «Плохие деньги вытесняют хорошие, если они имеют одинаковую цену» (англ. Bad money drives out good if they exchange for the same price).
Кстати, санкции, введенные против ЗВР ЦБ РФ по факту подразумевают дифференцию одних и тех же денежных знаков, только не в зависимости от эмитента или качества эмитированных денежных средств, а по признаку владельца.
Это подрывает функцию USD как денежного средства, поскольку не соблюдается одно из свойств денег – они становятся неоднородными.
5. Делимость (и объединяемость)
Деньги должны легко делиться на более мелкие части и объединяться в более крупные, не теряя при этом своих свойств. Делимость обеспечивает точность расчетов за товары, имеющие разную стоимость. Иногда делимость называют разменностью.
Кстати делимость может и осложнять проведение транзакции. Ведь формально, большим количеством мелких монет (купюр) можно оплатить и крупную покупку.
Еще свежи в памяти случаи, когда потребитель приносил несколько мешков мелочи и требовал их принятия в качестве законного средства платежа. Применительно к таким ситуациям, можно поучиться у рептилоидов англосаксов. В Грейт Британ, например, существует закон, что монеты достоинством 1 и 2 пенса считаются законным платежным средством только для сумм до 20 пенсов, а монеты достоинством 5 и 10 пенсов - до 5 фунтов.
Таким образом, здесь играет роль обратная сторона делимости – объединяемость. Объединение средств в единый платеж крупной суммой ускоряет транзакцию.
И еще одно соображение насчет точности.
Есть такая наука «Экономическая антропология». Изучая ее, можно заметить такой феномен, что чем более близкие отношения между людьми, тем менее они заинтересованы в точности расчетов. Причины этого феномена в одной из наших следующих публикаций.
6. Стоимостная стабильность
Стоимостная стабильность, или устойчивость меновой стоимости денег означает, что «цена денег» не должна резко меняться, т.к. деньги должны сохранять свою функцию средства накопления и измерения стоимости на определенный горизонт планирования. Следует отметить, что данное свойство тесно переплетается с первым свойством денег – фидуциарностью.
Участникам сделки необходимо точно знать количественное соотношение в соответствии с которым деньги обмениваются на товары.
Стоимостная стабильность также подразумевает, что не появится дополнительный (несанкционированный) эмиссионный центр, а ситуации с тем, что первый эмиссионный центр произвольно включит механизмы эмиссии исключены. Данное свойство денег обеспечивается нормативными актами, регулирующими деятельность эмитента денег.
7. Идентифицируемость
Помимо того, что деньги должны иметь возможность идентификации, их узнаваемость должна быть легкой и быстрой для повышения скорости транзакций. Т.е. деньги должны поддаваться быстрой проверке как на подлинность (при наличных расчетах), так и на факт осуществления расчетов (при безналичных платежах). Сейчас, при безналичных расчетах, такую идентифицируемость выполняют банковские приложения и смс. Это свойство мы начинаем особенно остро ощущать, когда подтверждение платежа все не приходит и не приходит.
Перечисленные Джевонсом свойства денег мы бы дополнили еще двумя.
Во первых, экономичность.
Т.е. себестоимость производства денег не должна превышать определенный уровень затрат. В этом отношении майнинг цифровой валюты (с учетом затрат на электроэнергию) может вызывать вопросы.
Во вторых, деньги должны иметь потенциальную способность быть эмитированными в нужном объеме для того чтобы обслуживать достигнутый уровень развития экономики.
Если бы вместо фиата в качестве денег по-прежнему использовалось золото (серебро ) развитие экономики бы просто остановилось (о причинах данного феномена доходчиво изложено в главе 3 «Экономические загадки Древнего Рима» книги М. Хазина «Воспоминания о будущем»).
Применительно к рассматриваемой ситуации представляется любопытной ограниченность эмитируемости биткоина размером в 21 млн монет.
В случае, если данное ограничение не будет преодолено большинством голосов ходлеров, то у биткоина при росте экономики не будет возможности стать деньгами в полном смысле. Это помимо того, что ситуация с биткоином порой имеет признаки Тюльпаномании 1636-1637 годов.
При оптимистичном сценарии и устранении нерыночных рисков битка, он может служить балансиром для конкретных денег, как это сейчас делают благородные металлы и иностранная валюта. Напомним, что инвалюта также считается не деньгами, а ценностью (активом), с которой сравнивают национальную валюту.