Еженедельный обзор российского фондового рынка (07.07–11.07.2025

Еженедельный обзор российского фондового рынка (07.07–11.07.2025)

---

📌 Ключевые итоги недели

- #IMOEX (Индекс МосБиржи): –5.8% (2725 → 2645 пунктов), минимальный уровень за 1.5 месяца.

- Главные драйверы:

- Геополитика: угроза новых санкций США (заявление Трампа 14.07) .

- Дивидендные гэпы: суммарное влияние –70 пунктов на индекс (#VTBR, #LKOH, #MOEX).

- Крепкий рубль: USD/RUB <78 (2-летний минимум), давление на экспортёров .

- Объёмы торгов: ~65–90 млрд руб./день, снижение активности перед выходными .

---

🌍 Макроэкономический контекст

1. Денежно-кредитная политика

- Ожидания снижения ставки ЦБ 25 июля: 1+ п.п. (текущая — 19%) .

- Инфляция: скачок до +0.79% за неделю (индексация тарифов ЖКХ), но годовая инфляция замедляется до 4% .

2. Внешние факторы

- Нефть Brent: волатильность $67–70 (решение ОПЕК+ увеличить добычу с августа) .

- Курс CNY/RUB: 10.83 (минимум за 2 года), снижение доходности экспортёров .

3. Облигационный рынок

- #RGBI (Индекс ОФЗ): стабилизация на 115 пунктах, доходности длинных бумаг ~15% .

---

📉 Секторальная динамика

Лидеры роста:

- #VKCO (ВК) +12% – развитие госмессенджера и планы IPO VK Tech .

- #PLZL (Полюс) +2.9% – рост цен на золото (+2% за неделю) .

- #POSI (Группа Позитив) +3.5% – поддержка госзаказов на IT-решения .

Аутсайдеры:

- #LNZL (Лензолото) –34.3% – решение о ликвидации компании .

- #MOEX (Мосбиржа) –10.6% – дивидендный гэп (26.11 руб.) и прогноз снижения прибыли .

- #NVTK (НОВАТЭК) –2.4% – давление крепкого рубля и нефтяной волатильности .

---

🚀 Компании в фокусе

1. #VTBR (ВТБ) –27.3%

- Крупнейший дивидендный гэп (25.58 руб., доходность 27%).

- Перспективы: возможен отскок после отсечки (10.07), но стоит брать во внимание будущую допэмиссию.

2. #LKOH (ЛУКОЙЛ) –7%

- Дивидендный гэп: –541 руб. (7.9% доходности).

- Технические уровни: риск падения к 5700–5750 руб. .

3. #YUGK (ЮГК)

- Торги приостановлены из-за иска генпрокуратуры.

- Риски: неопределённость по смене акционера .

---

📈 Технический анализ

#IMOEX

- Тренд: нисходящий, тестирование 2650–2670 (ключевая поддержка).

- Индикаторы:

- RSI: 38 (близко к перепроданности).

- MACD: слабый медвежий импульс .

Нефть Brent

- Уровни: $65–70, риск коррекции при росте добычи ОПЕК+ .

---

🔮 Прогноз на следующую неделю

1. Базовый сценарий (60%):

- Консолидация 2650–2750 на фоне дивидендных оттоков.

- Давление на нефтяной сектор (#ROSN, #LKOH).

2. Оптимистичный (25%):

- Отскок к 2800 при смягчении санкционных рисков.

3. Пессимистичный (15%):

- Прорыв 2650 при новых ограничениях США .

Главные риски:

- Решение США по санкциям (14.07).

- Слабые отчёты компаний за II квартал.

---

Экспертный анализ от "Путь к Богатству" (@pkbmids) - Подпишись📊

❗Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗