ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Банк России опубликовал свежий июньский обзор рисков финансовых активов. Крайне любопытная вещь, каждый выпуск которой мы анализируем на нашем канале. Кто и что покупал в июне? Давайте смотреть и разбираться!
Расшифруем аббревиатуры:
СЗКО - Системно значимые кредитные организации. В основном, крупнейшие банки.
НФО - Некредитные финансовые организации.Фонды, проф. участники рынка ценных бумаг, микрофинансы и так далее.
1️⃣Валютный рынок. ЦБ делает акцент на крепком рубле благодаря высоким ставкам и привлекательным долговым и процентным доходностям. Объем чистых продаж у экспортеров вырос на 3% м/м. В апреле это цифра вообще была 100%!
Спрос юр лиц на валюту на внутреннем рынке достиг минимума за последний год. Спрос физиков снизился также (110 млрд руб в мае против 77,9 млрд руб в июне).
2️⃣Рынок ОФЗ. Июньский рынок ОФЗ продолжил снижать доходность за счет ожиданий снижения ставки. Минфин тем временем разместился на 703 млрд рублей выполнив план заимствования во 2 квартале на 112,8%.
Крупнейшие продажи продолжили совершать СЗКО, тем не менее они остались нетто-покупателями за счет сделок на первичном рынке. Основную поддержку ОФЗ на вторичном рынке оказали НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления.
3️⃣Корпоративные облигации. В данном сегменте мы также видим как рынок закладывает снижение ставки покупая корпоративные облигации и сокращая доходности. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали облигации с кредитным рейтингом «А», сократившись на 3,0 п.п., до 22,5%.
На вторичных биржевых торгах сохранилась динамика предыдущих месяцев. Основную поддержку рынку оказали НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления, а продавали ценные бумаги в основном СЗКО.
4️⃣Рынок акций. Рынок вырос всего на 0,7% до 2847 пунктов за счет роста финансовой и строительной отраслей. Опять же за счет ожидания снижения ставки. Параллельно с этим индекс волатильности продолжил сокращение.
Крупнейшими нетто-покупателями стали НФО за счет собственных средств, которые ранее осуществляли нетто-продажи ценных бумаг на вторичном рынке. Основными нетто-продавцами в июне были НФО в рамках доверительного управления и СЗКО.
🔎Подведем итог. Рубль продолжает крепнуть закономерно, пока ставка высока, экспортеры продают, а спрос на валюту не большой. Но так будет не всегда. Облигации уже отыграли снижение ставки на 2% вперед. На рынке акций продолжение боковика.
Рынки продолжат меняться под воздействием снижении ставки - пока это основной драйвер роста всех сегментов, даже валюты. Но как всегда есть и противовес - стремительно ухудшающаяся геополитика.
Лично мы, более месяца назад досформировали портфель из подавляющего количества валютных и корпоративных облигаций, оставив малую долю на акции бенефициаров. В нашем автоследовании аналогичная практика, подписывайтесь если ход ваших мыслей совпадает с нашим! Хороших выходных!🏖️
💎 Простая Торговля. - оригинальный канал, подписывайтесь!
#ПТ_Анализрынка
