📊 Как распределить активы: мой подход и пример

Что такое аллокация активов? 📈

Аллокация активов — это стратегия распределения капитала между различными классами активов: акциями, облигациями, золотом, криптовалютой и другими инструментами. В зависимости от целей и предпочтений, сюда могут входить также недвижимость, доли в бизнесе или произведения искусства, антиквариат, венчурные инвестиции и даже коллекционные вина или часы. Смысл в том, чтобы распределить капитал так, чтобы сбалансировать потенциальную доходность и уровень риска.

В этой статье сосредоточимся на четырёх базовых инструментах: акции, облигации, золото и криптовалюта. Эти классы активов доступны большинству частных инвесторов и уже позволяют выстроить устойчивый начальный портфель.

Зачем нужна аллокация? 🧠

Аллокация активов помогает сохранить хладнокровие при движении рынка. Когда рынки резко падают, инвестору легко поддаться панике и продать активы на самом дне. А когда всё растёт, наоборот, можно переоценить возможности и слишком рисковать. Чёткий инвестиционный план даёт эмоциональную устойчивость.

Кроме того, распределение активов позволяет избежать концентрации риска. Если вложиться только в акции, и начнётся медвежий рынок, можно потерять значительную часть капитала. А если портфель будет диверсифицирован по классам активов, то падение одного сегмента будет частично компенсироваться ростом других.

Стратегическая аллокация — это не разовое действие, а процесс. Вы формируете начальную структуру и периодически пересматриваете её: раз в год или по мере существенных изменений в вашей жизни или на рынках.

Как определить свой инвестиционный профиль? 🧭

Перед составлением портфеля важно понять, кто вы как инвестор. Это включает три основных вопроса: какой у вас инвестиционный горизонт, какие цели вы ставите и насколько вы готовы к просадкам?

Ответы на эти вопросы помогут определить ваш личный риск-профиль: консервативный, сбалансированный или агрессивный. Это ключ к тому, чтобы не просто создать портфель, но и следовать ему, не поддаваясь эмоциям.

Я, например, инвестор с агрессивной стратегией. Меня не пугают краткосрочные колебания, потому что я нацелен на долгосрочный рост капитала. Моя цель — создать так называемый "вечный" портфель, в который можно инвестировать десятилетиями без необходимости кардинально менять структуру.

Моя аллокация активов на примере 100 000 рублей 💼

Можно взять самый простой путь и поделить всё поровну (по 25% на каждый класс активов), но этот подход не учитывает личные цели и психологию. Гораздо разумнее настроить портфель под себя. Вот мой вариант:

Золото — защитный актив (7%)

Золото традиционно растёт в периоды глобальной нестабильности: геополитических конфликтов, банковских кризисов, инфляционных всплесков. Это актив, не приносящий доход в виде купонов или дивидендов, но зато снижающий общую волатильность портфеля. Для агрессивного инвестора разумно держать в золоте от 7% до 15%. Я беру нижнюю границу — 7%, чтобы оставить больше места для рисковых активов.

Облигации — подушка безопасности (26%)

Есть классическое правило: доля облигаций = возраст инвестора. Чем вы старше, тем меньше риска стоит брать. Мне 37 лет, но я использую коэффициент 0.7, чтобы скорректировать это правило под свою стратегию: 37 × 0.7 = 25.9%, округляю до 26%.

Облигации в моём портфеле представлены в основном надёжными инструментами: ОФЗ и бумагами крупных российских компаний. Это даёт умеренный доход и сглаживает общую волатильность.

Криптовалюта — рисковый и перспективный актив (4%)

Крипта — один из самых волатильных классов активов. За сутки может легко вырасти или упасть на 10%. Но при этом у неё есть потенциал значительного роста, особенно в долгосрочной перспективе. Я не рекомендую держать в ней более 10%, особенно новичкам. Сам выбрал 4% — это небольшая, но осознанная ставка на технологическое будущее.

Российские акции — основной драйвер роста (63%)

Оставшиеся 63% направляю в российские акции. Я осознанно фокусируюсь на внутреннем рынке: он мне лучше знаком, доступен без валютных рисков и издержек на международную инфраструктуру. Кроме того, инвестирование в зарубежные рынки пока не входит в мою текущую стратегию, хотя в будущем я планирую её расширять. Это крупнейшая часть моего портфеля. Почему так много? Во-первых, акции дают наилучший потенциал роста на длинной дистанции. Во-вторых, российский рынок, на мой взгляд, остаётся недооценённым. Конечно, нельзя исключать просадок, но я рассматриваю их как возможность для усреднения.

Внутри категории я предпочитаю акции компаний из сырьевого сектора, экспортёров, а также дивидендные истории. В будущем подробно разберу, как распределяю внутри акций.

Итоговая структура портфеля

• Акции: 63%
• Облигации: 26%
• Золото: 7%
• Криптовалюта: 4%

Эта структура подходит мне, как инвестору, ориентированному на рост и готовому к риску. Ваш портфель может выглядеть иначе — и это абсолютно нормально. Главное — чтобы он соответствовал именно вам.

Сам портфель - тут https://snowball-income.com/public/portfolios/WREecZpZWQ

Что дальше?

В следующих публикациях расскажу:

• как выбирать конкретные активы внутри каждой категории,
• как проводить ребалансировку портфеля,
• и как учитывать налоги и комиссии при долгосрочном инвестировании.

Подписывайтесь и следите за обновлениями!