🔖Сегодня экспирация в опционах на BTC и ETH! (Deribit)
4,3 млрд.$ в опционах на $btc
718 млн.$ в опционах на $eth
➡️Зона основного интереса в BTC = 108,000$
➡️Зона основного интереса в ETH = 2,600$
🌟Опцион - производный финансовый инструмент, который даёт право, но не обязанность, купить или продать актив (например, биткойн или эфир) по заранее установленной цене (страйку) в определённую дату (экспирацию).
Call-опцион (колл) - право купить.
Put-опцион (пут) - право продать.
Дата экспирации - момент, когда опционы либо исполняются, либо сгорают. На рынке BTC/ETH чаще всего экспирации происходят:
каждую пятницу (на Deribit — крупнейшей платформе),
с ключевыми концентрациями в ежемесячные и ежеквартальные даты.
Расскажу как влияние экспирации проявляется:
1. Сильные ценовые уровни вокруг “максимального интереса”
(Max Pain Level)
Max Pain - уровень страйка, при котором наибольшее количество опционов (как путов, так и коллов) становится бесполезным для держателей.
Обычно крупные маркетмейкеры заинтересованы в подведении цены ближе к Max Pain, чтобы минимизировать свои выплаты по опционам.
Пример:
Если на экспирации больше всего открытых коллов на $108к$ и BTC торгуется на $117к$ - держатели коллов получают прибыль.
Маркетмейкеры - теряют. Им выгодно опустить цену ближе к 108к$, чтобы сократить выплаты.
Открытый интерес (OI) по колл-опционам на страйке $108,000: наибольший по рынку
Биток торгуется: $117,000
Почему важно?
🔴 Если BTC закроется выше 108k - эти опционы исполнятся с прибылью для покупателей.
🔴 Чем выше цена BTC, тем больше убытков у продавцов коллов (чаще всего это маркетмейкеры).
🔴 Значит, у этих игроков есть мотивация “остудить” рынок, особенно если у них есть рычаги влияния: ликвидность, фьючерсы, маркетмейкинг.
Как это может отразиться на графике?
На практике видно:
В дни экспирации часто происходит:
🔴 Резкое замедление роста (если шли вверх),
🔴 Внезапная коррекция к ключевым страйкам (особенно к Max Pain),
🔴 Увеличение волатильности в часы перед экспирацией
Кто и почему может “опускать цену”?
Если цена ушла далеко выше страйков с крупными коллами (как $117k против $108k), то:
🔴 Продавцы этих коллов (часто крупные игроки) терпят убытки.
🔴 Им выгодно, чтобы цена опустилась ближе к страйкам, где большинство опционов “сгорает”.
🔴 Эти игроки могут:
🔴 Продавать фьючерсы,
🔴 Провоцировать стопы на росте,
🔴 Давить через крупные заявки на продажу.
⸻
Как и для чего Вам это использовать:
1. Следите за уровнями с максимальным OI по опционам - особенно в дни перед экспирацией.
2. Max Pain и страйки с крупным интересом - это “магниты” для цены.
3. Не открывайте крупные позиции на импульсах прямо перед экспирацией, особенно если они идут вразрез с Max Pain.
4. После экспирации часто происходит “освобождение” цены, и она начинает двигаться в более честном направлении.
