Привет, мои читатели!
Подписывайтесь на канал❤️
Обсудим очень важную тему по заблокированным активам.
Санкционный кризис 2022 года привел к беспрецедентной ситуации: иностранные ценные бумаги сотен тысяч российских инвесторов оказались в ловушке на счетах СПБ Биржи, заблокированные из-за отключения от западной инфраструктуры (Евроклир, Клирстрим).
В ответ Россия ввела "ответные меры", заморозив активы "недружественных" иностранцев на своей территории. Возможен ли обмен? Возможен, но маловероятен...
Масштабы Блокады активов в РФ:
1. Акции Россиян: Заблокированы акции и депозитарные расписки (ADR/GDR) компаний из "недружественных" стран (США, ЕС, Великобритания и др.), торговавшиеся на СПБ Бирже. По оценкам, пострадало свыше 3.5 миллионов клиентов биржи. Общая стоимость заблокированных активов оценивалась в триллионы рублей (десятки миллиардов долларов на пике). Инвесторы лишены возможности продать, вывести бумаги или получать дивиденды.
2. Средства Иностранцев: В ответ на санкции, Россия ввела счет типа "С" для иностранцев. На него зачисляются средства от продажи ценных бумаг "недружественными" инвесторами, но вывести их за рубеж невозможно. По данным Банка России (начало 2024):
Заблокировано средств иностранцев: около 280-290 млрд рублей (порядка $3.2-3.3 млрд).
Это лишь небольшая часть от замороженных российских активов за рубежом (оценки варьируются от $300 млрд и выше).
Обмен: Реальность или Миф?
Идея взаимного разблокирования активов (обмена) периодически звучит, но не имеет реальных перспектив по ключевым причинам:
1. Отсутствие Политической Воли: Запад видит заморозку активов РФ как инструмент давления и потенциальный источник финансирования восстановления Украины... Прямых переговоров о взаимной разблокировке на данный момент НЕТ.
2. Асимметрия Масштабов: Объем заблокированных активов россиян кратно превышает сумму на счетах "С" (в десятки, если не сотни раз). Простой обмен "рубль за рубль" невозможен и невыгоден Западу.
3. Юридическая Сложность: Разблокировка требует согласования множества юрисдикций, регуляторов и депозитариев, что в текущих условиях нереально. Санкционные режимы постоянно ужесточаются.
4. Российские "Схемы" (Не Обмен):
Добровольная продажа на внебирже с огромным дисконтом... со скидкой 50-90% от справедливой стоимости. Выкупают активы как частники, так и брокеры.
Это не разблокировка, а фактически принудительный выкуп активов со огромным дисконтом в пользу брокеров.
Что с Средствами Иностранцев на Счетах "С"?
Заморожены: Основная масса средств выводу не подлежит.
Иностранцам разрешили:
Покупать российские активы (акции, облигации) – но мало кто хочет вкладываться в изолированный рынок с высокими рисками.
Выводить крошечные суммы: В конце 2023 ЦБ разрешил частным инвесторам-нерезидентам выводить до 100 тыс. рублей в месяц (менее $1200) – символическая мера.
Платить налоги и комиссии в РФ.
Вывод: Обмен – пока что Мираж, Реальность – Убытки
1. Масштаб потерь россиян (триллионы рублей в заблокированных акциях) несопоставим с объемом ответно замороженных средств иностранцев (сотни миллиардов рублей).
2. Взаимная разблокировка активов ("обмен") – политически невозможна в текущих условиях и не обсуждается сторонами.
3. Единственные "выходы", предлагаемые РФ:
Для россиян: Продать заблокированные активы со сверхвысоким дисконтом (50-90%) на внкбирже...
Для иностранцев: Очень ограниченный вывод средств (фактически, карманные деньги) или реинвестирование в российские активы.
4. Ситуация серьезная: Большинство инвесторов с обеих сторон стали владеть заблокированными активами... Их активы превратились в замороженные, обесценивающиеся цифры на счетах. Надежды на справедливый обмен – на данный момент далеки.
Реальность – суды, признание значительных или даже полных финансовых потерь или разблокировка активов в США и Европе...