Сегодня в выпуске:
— Давненько у нас не было такой недельной инфляции
— Откуда эксперты взяли цифру 18%?
— Кривая доходностей ОФЗ приобрела нормальный вид
— Отныне я финфлюенсер!
Доброе утро, всем привет!
Офицеру раз в году хочется повеситься: при возвращении из отпуска. А если так получилось, что ты съездил в отпуск дважды, то и повеситься хочется два раза.
(с) Александр Покровский
Ну вы поняли, да? Отпуск кончился.
На прошлой неделе не было инфляционных картинок. Добиваю.
Стоит отметить, что недельной инфляции 0,02% не было со 2 сентября 2024 года, когда инфляция оказалась отрицательная.
25 июля, в пятницу, плановое заседания Совета директоров Банка России. Все эксперты носятся в понижением ставки до 18%. Очевидно, эксперты ориентируются на значения RUSFAR, в частности, месячные, которые упали прошлой неделе до 18,23. Трёхмесячные ставки падали до 18,02.
Ну и напомню, уровень недельной инфляции, сопоставимый с годовыми целями 4-4,5% – это 0,08-0,09%. Последний раз значения недельной инфляции превышали эти цифры 28.04.2025, если не брать в расчёт скачок, вызванный индексированием тарифов ЖКХ.
***
Бодро падают и ставки по процентным свопам fixet-float к ключевой ставке Банка России. Трёхмесячным и годовым.
Своп fixed-float к ключевой ставке Банка России – это инструмент рынка стандартизированных производных финансовых инструментов. Форвард на ключевую ставку. Если загрубить, то ставка на ставку.
Цифровых значений свопов сервис Cbonds в открытый доступ не дает, но текущий уровень трёхмесячного свопа эквивалентен уровню середины июня 2024 года, когда ключевая ставка была 16%, а годового – конца апреля 2024, ставка также 16%.
***
По всем биткоин-кошелькам вне зависимости от суммы на них наблюдается накопление биточка. Собственно, тепловая карта в верхней части картинки и отражает сей факт. Чем синее поле, тем сильнее аккумуляция в данной группе кошельков.
Удивительно, но аккумуляция происходит на исторических максимумах. Хотя. Почему удивительно? Стандартное поведение «инвесторов».
***
Ситуация на рынке ОФЗ
июнь 2025
Практически безостановочно уже 8 месяцев падают доходности отечественных ОФЗ. Так гешефты по 5-летним бумагам упали с >19% годовых в октябре 2024 до 14,5% в июне.
В этом году существенно выросли объемы торгов на вторичном рынке, а также объемы размещений ОФЗ-ПД. Все хотят фиксануть хорошие ставки на дальнюю перспективу.
Кривая доходностей ОФЗ продолжает снижаться. На бумагах от 1 до 10 лет она имеет обратный или инверсный вид, когда доходности по ближним бумагам больше, нежели по дальним. Однако если взглянуть на расширенную кривую и откинуть короткие бумаги до 1 года, кривая превращается уже в нормальную. Эво до чего дошли.
***
Новое слово!
Финфлюенсеры стали значимым источником финансовой информации для молодых инвесторов, которые доверяют им из-за ощущения личной связи. Финфлюенсеры упрощают сложные концепции, используют личный опыт и создают вовлекающий контент, что способствует повышению заинтересованности у широкой аудитории. Опрос IOSCO выявил, что большинство иностранных регуляторов видят положительную роль финфлюенсеров в финансовом просвещении. Согласно исследованию FINRA и CFA Institute (2023), 37% молодых инвесторов США назвали финфлюенсеров ключевым фактором при принятии инвестиционных решений. Иностранные регуляторы подчеркивают, что финфлюенсеры:
- охватывают широкую и разнообразную аудиторию;
- объясняют сложные концепции простым, увлекательным языком, используя личные примеры;
- повышают осведомленность о важности инвестиций, типах активов и финансовых рисках;
- участвуют в профилактике мошенничества через просветительские кампании (в том числе сотрудничая с регуляторами);
- создают сообщества, где подписчики обмениваются опытом, укрепляя культуру финансовой грамотности.
Что-то про MarketScreen?
Исследование: FR/08/2025 Finfluencers
***
Сей скрин говорит нам о том, что с апреля месяца продолжается увеличение доли цифровых финансовых активов, доступных только для квалифицированных инвесторов, в общей структуре новых выпусков ЦФА.
В июне подобные выпуски составили 43%.
ЦФА штука годная. Зачастую там попадаются абсолютно интересные и неожиданные варианты. Из того, о чём писал я, были ЦФА с возможностью гашения через бронирование номера в отеле «Гранд Отель Мойка 22», что в итоге давало скидку в 15% к текущим ценам. Или же ЦФА, которые можно было обменять на пафосные вина, что также выливалось в существенную скидку.
Т.е. наблюдается не только фондирование через ЦФА, но и потенциальная реализация продукта.
За всяким интересным в мире ЦФА перменентно слежу на своих платных проектах – ссылки в подписи.
***
Экономико-познавательный канал: MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые: StockGambler