Сначала мемкоин TRUMP, затем национальный резерв из Bitcoin и теперь два акта: GENIUS Act и CLARITY Act. Зачем Трампу криптовалюта и как изменится финансовый мир после подписания этих актов?
Цифрового доллара не будет
Об этом в феврале 2025 года заявил глава Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл. Запрет цифрового доллара был частью предвыборной компании Трампа и всего через несколько дней после инаугурации он подписал указ, блокирующий все разработки в этом направлении.
Крипто доллар был
Самый известный эмитент крипто доллара компания – Tether Limited. Всего на данный момент в обращении находится 159,5 млрд крипто долларов (USDT), а это означает что на счетах компании Tether находится обеспечение равное сумме USDT.
Крипто доллар есть
По мимо компании Tether Limited крипто доллары выпустили и другие компании: Circle (USDC), Binance (BUSD), Pax Dollar (USDP), TrustToken (TUSD) и т.д. Любая компания может выпустить стейблкоин номинированный в долларах при условии, что сможет доказать наличие обеспечения на счетах.
Обеспечением может выступать как сам доллар на депозитах в банке, так и недвижимость, ценные бумаги, облигации любых государств и корпораций.
Крипто доллар будет
GENIUS Act наделяет госорганы США правами и обязанностями по регулированию стейблкоинов. Например, обязывает эмитентов формировать обеспечение только долларами на счетах в банках, казначейскими облигациями США на брокерских счетах или на кошельках если это оцифрованная бумага.
Выпустить крипто доллар сможет любая компания, но под надзором госорганов США. Потому уже объявили о планах выпустить стейблкоин следующие банки: Citigroup, JPMorgan, Bank of America.
Зачем это Америке?
У экономики США есть серьёзные проблемы связанные с рекордной закредитованностью, в частности госдолг превышает $36,7 трлн, центральные банки других государств избавляются от трежерис, оборот доллара в мировой торговле сокращается.
По всей видимости Трамп хочет использовать готовую инфраструктуру крипто рынка для решения текущих проблем США.
За май-июнь мировые ЦБ избавились от Трежери на $48 млрд
Обеспечение крипто долларов казначейскими бумагами США, по оценки оценкам сенатора-республиканца Билла Хагерти, сформирует спрос на эти бумаги более $1 трлн за несколько первых лет. Другими словами, происходит диверсификация рынка сбыта казначейских бумаг. Сегодня их покупают в основном банки, а с новым законом их начнут покупать корпорации.
Доллар теряет позиции как главное средство платежа
Точной информации о падении оборота долларов в мировой торговли нет, так как SWIFT срывает эту информация с 2022 года показывая только баланс между USD и EUR, а не общий объём в мировых платежах. Но если учесть заявления государственных лидеров Китая, России, Индии и прочих государств БРИКС, то можно сделать вывод, что часть платежей происходит в крипте и национальных валютах.
Трамп не стал вести борьбу за классический рынок расчётов, а просто зарегулировал криптовалюты которыми расплачиваются те страны, которые отказываются от доллара. Теперь не важно оплата произведена в долларах или в USDT, это равносильно влияет на укрепление доллара.
Как закрыть госдолг в $36,7 трлн?
Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что принятие закона может запустить масштабный рост рынка стейблкоинов до $3,7 трлн. Единственный способ использовать этот рынок для погашения госдолга – это арестовать счета. США сформировали фонд из ранее арестованных биткоинов и планируют использовать его для погашения госдолга. Возможно, и с помощью крипто-USD они планируют сделать тоже самое, вот только это всего 10% от суммы долга и долг к тому времени вырастет, так как стейблкоины повысят спрос на трежерис.
Итог
США не готовы конкурировать с БРИКС по развитию новых финансовых технологий, в частности они отказались от CBDC.
США осознают подрыв мирового доверия к доллару и ищут альтернативы.
Мир разделиться на партнеров США в крипто мире и партнеров БРИКС, в частности Китая.
Все не долларовые стейблкоины подвергнуться репрессиям и будут вынуждены искать не лояльные к США крипто-биржи.
Децентрализованные стейблкоины могут быть удалены с ведущих крипто-бирж.
Трамп не друг крипто-индустрии и потому не стоит ждать положительного эффекта от данных актов. На старте всё может выглядеть красиво, но по итогу он заберет ликвидность и использует на благо Америки.