В первой половине 2025 года китайский рынок промышленных роботов переживает масштабную «чистку» — отрасль вступила в фазу выбывания слабых, где выживают сильнейшие, а остальные вынуждены искать спасения через IPO, продажу активов или даже «продажу» бизнеса крупным игрокам.
Причина — насыщение традиционных рынков, замедление спроса, ценовые войны и усиливающаяся конкуренция, которая всё чаще приводит к убыточности даже у лидеров.
IPO, слияния и «продажа» ради выживания
В 2025 году сразу несколько ведущих китайских производителей роботов подали заявки на IPO в Гонконге: Estun (埃斯顿), Stand, Yifei и другие. На этом фоне часть компаний, не выдержав давления, продают активы или полностью переходят под контроль промышленных гигантов. Так, лидер рынка Shanghai STEP (新时达), три года подряд работавший в убыток, был куплен Haier за 2,5 млрд юаней, а в компании полностью сменилось руководство.
Даже мировые гиганты вынуждены перестраиваться: ABB объявила о выделении робототехнического бизнеса в отдельную компанию и готовит его к IPO, чтобы сфокусироваться на ключевых направлениях и эффективнее распределять ресурсы. Несмотря на второе место в мире по выручке (2,3 млрд долларов в 2024 году), ABB теряет позиции в Китае — крупнейшем мировом рынке промышленных роботов.
Китайские бренды наступают на пятки мировым лидерам
Если в 2014 году доля китайских брендов на внутреннем рынке составляла лишь 28,6%, то к 2024 году она превысила 50%. В топ-10 по объёму поставок уже пять китайских компаний, а Estun, Inovance (汇川科技), Efort (埃夫特) и другие успешно конкурируют с «большой четвёркой» (Fanuc, ABB, Yaskawa, KUKA).
Однако быстрый рост не всегда означает прибыль: многие компании сталкиваются с парадоксом «роста без дохода» — объёмы увеличиваются, а прибыль падает из-за ценовой конкуренции и избыточных мощностей.
Ценовые войны и «индустриальный инволюция»
Из-за насыщения традиционных отраслей (авто, электроника) и медленного развития новых сегментов, компании вынуждены снижать цены, чтобы загрузить производственные мощности. В 2025 году цены на SCARA-роботов и шестикоординатные машины упали на 50% за год, а некоторые коллаборативные роботы продаются дешевле 20 000 юаней за штуку. Это приводит к снижению маржи: даже у лидеров вроде Estun валовая прибыль падает, а убытки растут.
Стратегии выживания: выход за рубеж, фокус на R&D и высокие технологии
Чтобы выжить, компании ищут новые рынки и технологии. Одни делают ставку на экспорт: Estun, Stand, Jaka и другие активно развивают продажи в Европе, Америке, Юго-Восточной Азии.
Другие — на разработку собственных ключевых компонентов и переход к высокотехнологичным решениям: человекоподобные роботы, embodied intelligence (具身智能), интеграция с большими языковыми моделями.
R&D становится критически важным: Estun в 2024 году вложил в разработки 5 млрд юаней, Jaka — более 20% выручки. Некоторые компании, как Stand и Yifei, уже запустили проекты по созданию человекоподобных роботов и строят новые производственные базы.
Риски и вызовы: зависимость от крупных клиентов и финансовые трудности
Многие компании по-прежнему зависят от нескольких крупных заказчиков, что увеличивает риски. У некоторых доля топ-5 клиентов превышает 50% выручки. Финансовое положение большинства игроков остаётся напряжённым: высокие долги, низкая ликвидность, убытки. Только Jaka в 2024 году показала прибыль, остальные — в минусе.
Куда движется рынок?
Эксперты отмечают три ключевых тренда:
- Диверсификация спроса: от доминирования автопрома к росту в новых отраслях — электроника, медицина, новые источники энергии.
- Технологический прорыв: переход от сборки к разработке собственных компонентов, интеграция AI и человекоподобных роботов.
- Глобализация: китайские компании всё активнее выходят на зарубежные рынки, конкурируя с мировыми лидерами.
Итог
2025 год стал для китайской индустрии промышленных роботов годом масштабной «перетряски». IPO, слияния, продажи, фокус на экспорт и высокие технологии — всё это инструменты выживания в условиях жёсткой конкуренции и падения маржи. Победят те, кто сможет уйти от ценовой войны, сделать ставку на инновации, освоить новые рынки и создать собственные технологические барьеры. В противном случае — рынок продолжит «чистку», а слабые игроки уйдут с дистанции.