$€ В России парадокс. Несмотря на большие проблемы в экономике, Сбербанк и ВТБ показали рекордные прибыли за 2024 год. В 2025 году эта прибыль продолжает свой рост, на фоне ухудшения экономической ситуации. Почему такое происходит? Почему бизнес в основе своей испытает проблемы, а банки купаются в деньгах? Выглядит не логично. Причин несколько.
Причины хорошего состояния банков.
➡️Во-первых, спасибо банки должны сказать главе ЦБ. Именно она ведёт такую политику, чтобы банковская система чувствовала себя хорошо. А одни только операции с ОФЗ чего стоят. Банки на долговом рынке зарабатывают огромные деньги, практически на пустом месте.
➡️Да и бизнес испытывает проблемы из-за того, в том числе, что банки высасывают из них всю прибыль, через высокие процентные ставки по кредитам.
И тут вся прелесть ситуации в том, что она на грани. Очень рядом находится сильно хорошо и сильно плохо. Сейчас поясню мысль.
Заёмщики (бизнес и частные клиенты) испытывают огромные сложности при обслуживании своих долгов. Они на грани. Платят последнее. Но платят. И платят много. И вот этот переход между платят последнее и нечем платить - это находится очень рядом. И в первом случае всем плохо, а банкам хорошо. Потому что проценты очень высокие. Но вот когда они перестанут платить и денег не будет, то ситуации для банков резко изменится. И плохо будет уже всем.
❓Где эта грань между платить последнее и нечем платить - никто не знает. Но уже сейчас видно, что заёмщикам всё хуже и хуже. Это видно и по статистике, и по действиям регулятора.
Например совсем недавно ЦБ разрешил банкам реструктуризировать проблемные долги угольщиков. А долги эти не то что проблемные, они по сути невозвратные. Это понятно, если заглянуть в проблемы угольной отрасли по глубже.
И вот ЦБ разрешил, чтобы банки не создавали резервы под эти долги. И теперь по этим кредитам просто отодвинули сроки. Как будто угольщики всё отдадут, но только чуть позднее.
Таким образом у банка кредитора уже убыток по этим кредитам. Но его не видно. Этот кредит выглядит "нормальным" потому что по нему сдвинули сроки погашения. И в данном конкретном случае мы узнали только об одной отрасли. Что происходит с остальными - остаётся только догадываться.
Если смотреть на долги физических лиц - то тут гораздо больше информации. Есть данные по кредитным картам и ипотечным долгам. Вот так например выглядит рост задолженности по ипотеке за последний год.
📉Рост начался весной 2024 года. За это время объём просрочки вырос в два раза. И тут пока нет большого резонанса только из-за доли. Сейчас эта доля чуть больше 1%. Что пока не критично. Но если график продолжит своё движение с такой же скоростью, то очень скоро эта доля станет опасной для банковской системы.
А вот доля просрочки по кредитным картам уже достигла 12% в портфеле банков, и составляет около 580 миллиардов рублей. И тут проблема более очевидна и более близка к категории "очень плохо".
Банки сами признают проблемы. Греф и Костин говорят об этом публично, на различных экономических форумах.
Сбербанк и ВТБ - основные кредиторы в России. На их долю приходится более 70% всего кредитного портфеля. И пока платежи идут, то они хорошо зарабатывают. Но неплатежи растут. И когда их станет существенно больше, то на эти банки ляжет вся тяжесть бремени неплатежей. И тогда их прибыль рухнет, как и стоимость акций.
Сроки назвать сложно. По сути невозможно. Думаю в течении года эта проблема может стать острой. И тогда система упадет с таким шумом, как падает большой шкаф.
У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Если было интересно или полезно, поддержать финансово канал на чернила с бумагой можно тут (донат).
Мой Telegram канал про инвестиции.