Стратегии брокеров на III квартал
Сейчас наступила пора, когда брокеры обновляют свои стратегии — в них они пишут о трендах рынка и выделяют своих фаворитов. При этом для каждой акции рассчитывается таргет, после чего вычисляется потенциал ее роста. Посмотрим, что же нам предлагают.
👉Альфа. Аналитики не видят перспектив в III квартале, потому что отчеты и денежные потоки будут хуже ожиданий. Но на горизонте года индекс может вырасти до 3300-3400 пунктов — тогда с учетом дивидендов его доходность составит 23,5-27,5%.
Этот позитив объясняется снижением ставки — во-первых, это снизит долговую нагрузку эмитентов, а во-вторых, повысит спрос на валюту и снизит курс рубля. Прибыль и дивиденды начнут расти, что сделает рынок более привлекательным.
Фавориты среди акций: ИКС 5, Лукойл, Полюс, Транснефть, Т-Технологии, Сбербанк, Хэдхантер, Яндекс (без таргетов). Из облигаций интересны длинные ОФЗ и «корпораты» с рейтингом А и выше. Флоатеры будут лучше фондов денежного рынка.
👉БКС. Аналитики нейтрально смотрят на рынок — по их мнению, за год он вырастет до 3200 пунктов (+16%, с дивидендами +24%). Все дело в геополитике и крепком рубле, которые будут сдерживать рост. Поэтому облигации выглядят лучше.
Среди ОФЗ интересны выпуски 26248, 26238, 26247 и 26246. Среди корпоративных «фиксов» — АБЗ-1 2Р03, ДжиГрупп 2Р6, Газпромнефть 3Р15R, НовТех БО-02 и ЛСР 1Р10. Среди валютных — бумаги Газпрома, Норникеля, Акрон и ПИК.
Фавориты среди акций: Лукойл (+24% через 12 мес), Сбербанк (+28%), Т-Технологии (+49%), Озон (+56%), Яндекс (+43%), ИКС 5 (+55%), ЕвроТранс (+62%).
👉ВТБ. У «синего» банка самые хитрые аналитики — они не дали никаких таргетов, а лишь описали все в общих чертах. По их мнению, к концу года доллар вырастет до 86,7 рублей, ставка опустится до 18%, а инфляция составит 7-7,5%.
Из облигаций они рекомендуют — длинные ОФЗ, «корпораты» АА-сегмента со сроком погашения от 2 лет, надежные валютные облигации. Из акций — бумаги финансового, потребительского, транспортного и IT секторов.
👉Финам. К концу года аналитики видят индекс на отметке 3300 пунктов (+17%). Главные драйверы для роста — снижение ставки, переток денег из депозитов, ослабление рубля, рост денежной массы и возможное ослабление санкций (фантазеры!).
На долговом рынке интересны бумаги с фикс. купоном — как ОФЗ, так и корпоративные облигации. Долю флоатеров при этом следует сокращать. Про валютные облигации не сказано ни слова.
Фавориты среди акций: Северсталь (+43% через 12 мес), Газпром (+41%), Ренессанс (+41%), Роснефть (+39%), Хэндерсон (+37%), Норникель (+34%), Мать и Дитя (+30%), Сбербанк (+30%). Явная ставка на внутренний рынок и на сырьевые товары.
Как мы видим, большинство брокеров ставит на рост рынка, а так же советует брать облигации (хотя это нужно было делать раньше). Но их прогнозы по акциям сильно расходятся — при этом каждый приводит массу цифр и аргументов.
Для автора наиболее близок взгляд аналитиков «Альфы». Из их фаворитов держит всех, кроме Полюса, а по облигациям действовал именно так, как они рекомендуют (длинные ОФЗ и «корпораты» А+).
А чей прогноз вам кажется наиболее объективным?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1177140
