РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи упал на 1,7% до 2755 пунктов.
Юань упал на 1% до 10,84.
Нефть выросла на 2% до $69,6.
Притоки в Фонды:
Наткнулся на интересную картинку у коммерсанта, прикладываю ее в коменты.
Посчитал на Investfund притоки за последний год в различные ПИФы:
1)В фонды денежного рынка 800 миллиардов рублей
2)В фонды облигаций 200 миллиардов рублей (большая часть притока после февраля)
3)Из фондов на акции ушло 100 миллиардов рублей (-25% по активам за год)
4)Из смешанных фондов тоже ушло под 90 миллиардов рублей
При этом, в фондах денежного рынка год назад было 400 миллиардов рублей.
Также в конце июля-начале августа физикам придет 150-200 миллиардов рублей дивидендов.
Вот что делает ставка убийца, 10% реальной ставки делает депозиты супер выгодными. А что будет дальше как ставка будет падать?
Тезис сохраняется, за год на рынок пришел почти триллион рублей, в какой-то момент эти деньги могут прийти в акции (вопрос когда?).
В июле будет очень интересно про снижение диапазона нейтральной ставки (при прочих равных ставка будет ниже). Условно, ставка 15% и инфляция 5% и ставка 15% и инфляция 10% для акций это совершенно разные истории.
Компании:
1)X5: последний день с дивидендом
Компания заплатит 648 рублей дивиденда - это 19,2% ДД.
Ближе к концу года заплатят под 300 рублей дивиденда - это 9% к текущей цене и 10% к цене после отсечки.
Ритейл сейчас стоит все равно недорого, 3,5 EBITDA это по историческим меркам супер дешево за такой бизнес. Так что интересно будет посмотреть на закрытие дивидендной отсечки.
Ну и в 2026 компания продолжит навешивать долг для выплаты дивидендов, в таком случае дивиденды могут продолжать оставаться двухзначными.
Сейчас еще и падаем на закрытие плечевых лонгов - плечи уменьшили заранее.
2)SR SPACE: ставка убийца
Почти год назад компания проводила Pre-IPO и собрала всего 23,5 миллиона рублей.
ФНС подала иск о банкростве компании в связи с неуплатой налогов.
Было громко, пресс-конференция на Интерфаксе, одно из первых IPO на Moex Start.
Но безумная оценка убило любой интерес. И сейчас вот венчур погибает, SR Space один из примеров. Венчур и pre-ipo это всегда повышенный риск.
Тяжело быть романтиком в России.
Резюме
Вчера несмотря на растущую нефть рынок открылся очень слабо, пробив уровень 2800 дошел до поддержки 2750. Посмотрим сегодня на реакцию, уйдем ли к нижней границе боковика 2700-2900.
Плечевые позиции продолжают укатывать рынок, режут плечи и в дивидендных бумагах видим из-за этого слабость и маржинколы.
