Рынок графических процессоров для ИИ остается ареной жесткой конкуренции между AMD и NVIDIA. Однако один из аналитиков высказал неожиданное мнение: часть покупателей AMD может руководствоваться не технологическими преимуществами, а желанием сдержать доминирование NVIDIA.
Аналитик Truist Securities Уильям Стайн подтвердил нейтральный рейтинг акций AMD с целевой ценой $111, что на 20% ниже текущих котировок. В своем исследовании он обратил внимание на неоднозначную динамику спроса. По его данным, некоторые клиенты приобретают решения AMD скорее для создания конкурентного давления на NVIDIA, чем из-за убежденности в продукте.
Ситуация осложняется недавним инцидентом с Amazon Web Services. Логотип облачного бизнеса Amazon сначала появился, а затем загадочным образом исчез из списка клиентов производителя чипов. Стайн выяснил, что Amazon предпочитает анонсировать партнерства самостоятельно. Этот эпизод добавил неопределенности в оценку реального положения AMD на рынке.
Парадоксально, но аналитик отмечает значительный рост запасов AMD, который трудно объяснить текущим спросом. Это вызывает вопросы о том, насколько устойчивым окажется рост компании в сегменте ИИ.
Между тем AMD активно развивает линейку GPU для искусственного интеллекта. Недавний анонс ускорителей MI350 обещает 4-кратный прирост мощности для задач ИИ по сравнению с предыдущим поколением. Ожидается, что новинка поступит в продажу уже в третьем квартале 2025 года.
Компания также представила обновленную платформу ROCm 7 с открытым исходным кодом, которая, по заявлениям, втрое увеличивает производительность в обучении нейросетей. В перспективе 2026-2027 годов AMD готовит еще более мощные решения серий Helios и их преемников.
Аналитик Cantor Fitzgerald прогнозирует, что новые продукты принесут AMD около $6 млрд доходов от ИИ уже во второй половине 2025 года. Однако скептики напоминают, что NVIDIA продолжает задавать стандарты отрасли, а мотивы части клиентов AMD остаются под вопросом.
Рынок графических процессоров для ИИ становится все более сложным. Покупатели действительно хотят альтернатив NVIDIA или просто пытаются сдержать рост цен — этот вопрос может определить будущее всей отрасли. Пока ясно одно: конкуренция набирает обороты, а технологическая гонка выходит на новый виток.