ОБЛИГАЦИИ: КАК "НАДЁЖНЫЙ" АКТИВ МОЖЕТ ОСТАВИТЬ ТЕБЯ С НОСОМ
(Разбираем грабли, на которые уже наступили другие инвесторы, чтобы тебе не пришлось)
---
"ЭТО ЖЕ ГОСБУМАГИ!"
Ожидание:
"Купил ОФЗ — теперь можно спать спокойно, государство не подведёт"
Реальность:
✓ 1998 год: технический дефолт по ГКО
✓ 2022: заморозка расчётов для нерезидентов
✓ 2024: "Росгео" (с господдержкой!) не платит 6 млрд
Вывод: Даже гособлигации — не волшебная таблетка
---
ТОП-3 СПОСОБОВ ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ НА ОБЛИГАЦИЯХ
1. "КУПИЛ И ЗАБЫЛ"
- Что происходит: Ставка ЦБ растёт → цена твоих облигаций падает
- Пример: ОФЗ-26240 в 2023: -15% за полгода
- Как не наступить: Раз в квартал проверяй ключевую ставку
2. "ВАУ, 15% КУПОН!"
- Подвох: Купил с премией → реальная доходность 7%
- Ловушка: Чем выше доходность, тем ближе дефолт
- Фишка: Всегда смотри на YTM (доходность к погашению)
3. "ПРОДАМ КОГДА ЗАХОЧУ"
- Реальность: Попробуй продать бумаги "РКК" (Русская Контейнерная Компания) в 2024 — дадут 40% от номинала
- Жёстко: 90% дефолтов — у эмитентов с рейтингом B- и ниже
- Спасение: Только топовые эмитенты (ОФЗ, Сбер, Газпром)
---
РЕАЛЬНЫЕ КЕЙСЫ (ЧТОБЫ НЕ БЫЛО ИЛЛЮЗИЙ)
Компания
"Гарант-Инвест"
Сумма дефолта - 14,5 млрд ₽
Приговор : "Ребята, у нас проблемы"
Компания
"Росгео"
Сумма дефолта - 6 млрд ₽
Приговор : "Господдержка не помогла"
Компания
Сумма дефолта - 850 млн ₽
Приговор : "Техдефолт "
---
КАК ИГРАТЬ В ЭТУ ИГРУ И НЕ ПРОИГРАТЬ
1️⃣ Диверсификация: Не класть все яйца в одну корзину (даже если это "надёжная" корзина)
2️⃣ Мониторинг: Раз в месяц проверять:
- Рейтинги (АКРА/Эксперт РА)
- Новости эмитента
- Ключевую ставку ЦБ
3️⃣ Математика: Считать YTM (доходность к погашению), а не верить на слово финансовому менеджеру
---
ВЫВОД ДЛЯ УМНЫХ
Облигации — это не "вклад плюс". Здесь можно потерять деньги, если:
- Думать, что "надёжно = безрисково"
- Гнаться за высокими купонами
- Игнорировать ликвидность
Главное правило:
Если доходность выглядит как халява — значит, ты чего-то не знаешь.
👇 P.S. А ты уже наступал на эти грабли? Делись в комменты — вместе разберём, как избежать ошибок!
(И да, если твой менеджер говорит "это точно без риска" — попроси его подписать бумагу, что он возместит убытки. Посмотрим, как быстро он исчезнет.)
НО! Времена высоких ставок дают уникальный шанс, застолбить себе доход, о котором и не мечтаешь в самых влажных фантазиях при низкой ставке. Просто надо уметь этим пользоваться. Обращайся.
Ставь 🔥, если хоть раз давал деньги в долг