Страны БРИКС в очередной раз не смогли добиться существенных успехов в системе трансграничных платежей для торговли и инвестиций, которую они обсуждают уже десять лет.
В заявлении, опубликованном в начале встречи в Бразилии в воскресенье, лидеры обязались провести дополнительные переговоры о потенциале более тесной торговой интеграции блока из 10 стран.
«Мы поручаем нашим министрам финансов и главам центральных банков, по мере необходимости, продолжить обсуждение Инициативы БРИКС по трансграничным платежам», — говорится в заявлении. Обзор, подготовленный бразильским центральным банком, будет представлен на двухдневном саммите в Рио-де-Жанейро.
Несмотря на стремления группы, прогресс идёт медленно, а динамика мировой торговли меняется так быстро, что угнаться за ней может оказаться невозможным.
Это упущенная возможность для стран БРИКС, поскольку доллар находится под постоянным давлением непредсказуемой политики президента Дональда Трампа . У доллара был худший старт года с 1973 года, поскольку торговая война Трампа и нападки на нерешительность Федеральной резервной системы в снижении процентных ставок взбудоражили рынки, поставив под сомнение многолетнее превосходство американских активов и заставив инвесторов бежать в поисках альтернатив. Это создало благо для развивающихся рынков, которое, как ожидают трейдеры, будет продолжаться.
Хотя все члены поддерживают идею трансграничных платежей, впервые упомянутую в заявлении саммита блока 2015 года, технические аспекты интеграции сложны. Системы центральных банков в некоторых странах еще не готовы, сказали три человека, знакомые с обсуждениями. Потребуется время, чтобы адаптировать их, сказали они, добавив, что это вряд ли произойдет в ближайшее время.
Препятствия
Обсуждения включают механизмы оплаты, типы используемых валют, как реализовать инфраструктуру и как разделить расходы. Есть опасения по поводу безопасности интегрированных систем, сказали два человека, добавив, что недавнее расширение блока БРИКС также вызвало задержки.
Тот факт, что несколько валют блока неконвертируемы, а также существующие санкции в отношении государств-членов Ирана и России еще больше усложняют дискуссии, сказал один человек. Некоторые страны могут утверждать, что затраты, связанные с созданием и поддержанием единой системы, не будут оправданы, учитывая то, что у них уже есть в плане двусторонней торговли, добавил другой. Все пожелали не называть их имен, поделившись подробностями частных разговоров.
Китай, например, воспользовался беспорядками в США и начал широкомасштабную кампанию по продвижению глобальной роли юаня. В своей речи в прошлом месяце глава китайского центрального банка Пань Гуншэн изложил видение, в котором финансовые рынки страны более открыты, а юань играет центральную роль в мировых потоках капитала.
Пекин изучает возможность запуска первых в стране фьючерсов на внутреннюю валюту, которые могли бы конкурировать с аналогичными инструментами хеджирования на офшорных рынках, таких как Сингапур и Чикаго, а также расширяет собственную платежную систему, известную как CIPS, чтобы охватить больше иностранных банков.
Отпор Трампу
Лидеры БРИКС также подтвердили свою приверженность расширению финансирования в местной валюте, диверсификации источников финансирования и укреплению сотрудничества в сфере торговли в целях содействия инклюзивному росту и устойчивому развитию.
Документ, полученный агентством Bloomberg и излагающий последние идеи блока, показывает, что обсуждения вокруг новой инвестиционной платформы, получившей название NIP, также зашли в тупик.
Платформа рассматривается как потенциально заполняющая пробел в финансировании развития, обеспечивающая большую гибкость и снижающая зависимость от финансирования в твердой валюте. Но «учитывая разнообразие выдвинутых подходов и предложений, а также сложный характер затронутых вопросов, дальнейший технический диалог будет иметь важное значение для продвижения общего понимания потенциальной добавленной стоимости и операционной структуры Платформы», — говорится в нем.
Трамп пригрозил ввести 100% пошлины на страны БРИКС, если они откажутся от доллара в двусторонней торговле. В свою очередь, сопротивление подстегнуло интерес к разработке местных платежных систем и других инструментов, которые могут облегчить торговлю и инвестиции между странами.
Идея отказа от доллара и создания общей валюты для блока не обсуждается, заявили несколько чиновников. Ответ лидера США не задержал переговоры БРИКС по интегрированным системам, сказали три человека.
Мантра Дональда Трампа «Америка прежде всего» создала возможность для БРИКС бросить вызов мировому порядку, возглавляемому США. Но может ли эта группа стать значимой силой при отсутствии общих ценностей и идентичности?PlayPlay9:29
«Один из способов сблизить страны — это сократить расходы на финансирование торговых операций. И один из способов — использовать больше местных валют», — сказала в интервью Татьяна Росито, секретарь по международным связям Министерства финансов Бразилии. «Банки говорят, что в зависимости от периода, в который вы проводите операцию, им может потребоваться использовать курс конвертации юаня в доллары. Но в конечном итоге цель заключается в том, что в один прекрасный день у вас его не будет».
Если есть ликвидный рынок, «у вас будет прямой обменный курс реал-ренминби, реал-рупия, реал-рэнд», — сказала она. «Но это будет зависеть от того, есть ли у вас критическая масса и объем торговых инвестиций».
Высокие ставки
В заявлении БРИКС также упоминается дополнительная проблема, которую представляют собой «колебания в финансовой и денежно-кредитной политике в некоторых развитых экономиках» для стран, которые уже борются с высоким уровнем задолженности. «Высокие процентные ставки и более жесткие условия финансирования ухудшают уязвимость долга во многих странах», — говорится в нем.
Блок также обсуждает возможность создания многосторонней инициативы гарантий, которая будет сосредоточена на улучшении «кредитоспособности в странах БРИКС и Глобального Юга». Инициатива, получившая название BMG, будет инкубироваться в рамках НБР и начнется без дополнительных взносов в капитал, говорится в заявлении.