Почему эта тема критична
Многие новички смотрят на цифры доходности и дивидендов, но забывают о главном: реальный доход — это то, что останется после всех расходов.
✅ Комиссии брокера
✅ Налоги
✅ Спреды
✅ Комиссии фондов (если покупаете ETF)
Даже если акция выросла на 20%, комиссия в 1% и налог в 13% легко съедают приличный кусок прибыли.
Комиссии брокера
📌 Основные виды:
- Комиссия за сделку: покупка и продажа акций (обычно 0,03–0,1%)
- Комиссия за обслуживание счёта: у многих брокеров сейчас — 0 ₽
- Комиссия за хранение бумаг (редкость)
- Комиссии при использовании ИИС или автоследования
✅ Пример:
Вы покупаете акции Сбера на 100 000 ₽
Комиссия 0,05% = 50 ₽
При продаже — ещё 50 ₽
Итого: 100 ₽ на круг
Спред — скрытый враг
📉 Спред — это разница между ценой покупки и продажи в стакане заявок.
На голубых фишках он небольшой (0,01–0,1%), но при больших суммах может быть ощутим.
📌 При малоликвидных бумагах спред может достигать 1–2% — фактически, это тоже ваша потеря при входе/выходе.
Налоги на прибыль
📌 Что облагается НДФЛ 13%:
- прибыль при продаже акций (разница между ценой покупки и продажи)
- полученные дивиденды
📌 Как это работает:
Вы купили акцию за 100 ₽, продали за 120 ₽ → прибыль 20 ₽ → налог 2,6 ₽
Если получили 10 ₽ дивидендов → налог 1,3 ₽
✅ Брокер автоматически удерживает налоги, если вы работаете через российского брокера.
Льготы: как снизить налоги
🔹 ИИС типа А
— позволяет вернуть 13% с суммы взносов (до 52 000 ₽ в год)
— не отменяет налоги на прибыль или дивиденды
🔹 ИИС типа Б или ИИС‑3
— освобождает от НДФЛ с прибыли, если счёт держится 3+ лет
— дивиденды всё равно облагаются
🔹 Льгота долгосрочного владения
— при владении бумагами более 3 лет:
освобождение от НДФЛ до 3 000 000 ₽ в год прибыли
— работает только при соблюдении условий: без ИИС, без ИП, бумаги торгуются на российской бирже
Комиссии при покупке ETF или фондов
Если вы инвестируете в голубые фишки через фонды (например, FXRL, SBMX):
📌 Учитывайте комиссии фонда (обычно 0,5–0,9% в год)
Она не видна напрямую, но съедает часть доходности внутри фонда.
Пример расчёта чистой доходности
Вы купили акций на 100 000 ₽
— доход за год: +12 000 ₽ (рост)
— дивиденды: 9 000 ₽
Минусы:
— комиссия брокера: 100 ₽
— налог на прибыль: 1 560 ₽
— налог на дивиденды: 1 170 ₽
📌 Итого «чистыми»:
12000 + 9000 – 100 – 1560 – 1170 = 19 170 ₽
Чистая доходность: 19,2% годовых, а не 21% как казалось сначала.
Частые ошибки новичков
🚫 Игнорируют комиссии при расчётах
🚫 Думают, что налог платится только при выводе денег
🚫 Не используют налоговые вычеты
🚫 Не отслеживают удержание дивидендов по иностранным бумагам
Что делать, чтобы платить меньше
✅ Использовать ИИС — особенно ИИС‑3
✅ Вести учёт всех покупок и продаж
✅ При продаже убыточных бумаг — учитывать их в расчётах (можно снизить налог на прибыль)
✅ Открыть счёт у брокера с минимальными комиссиями
✅ Не совершать лишних операций — не «крутить» портфель без причины
Итог
- Любая инвестиция включает комиссии и налоги
- Реальный доход = доход минус все издержки
- Используйте ИИС, думайте о долгосрочности
- Сравнивайте брокеров и фонды по затратам
Интересный факт
📌 В 2024 году, по данным ЦБ РФ, средний инвестор в России «терял» до 1,5% годовых только на комиссиях — просто потому, что не учитывал скрытые расходы. У опытных инвесторов эта цифра — в 2 раза ниже.