Ключевое событие для российского фондового рынка в июле — заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке, которое состоится 25 июля 2025 года. Исторически рынок акций позитивно реагирует на смягчение денежно-кредитной политики.
Более того, инвесторы не ждут самой даты. Уже за неделю до заседания, а то и раньше, рынок начнет закладывать в котировки ожидаемое снижение ставки. Это создает окно возможностей, которым мы можем воспользоваться.
Давайте разберем, какие компании выглядят наиболее перспективно в текущей ситуации.
1. ЛУКОЙЛ (LKOH) — Гигант нефтяного сектора
«ЛУКОЙЛ» — один из лидеров российской нефтяной отрасли и фаворит многих инвесторов благодаря стабильному бизнесу и щедрой дивидендной политике (выплаты 2 раза в год).
Почему сейчас?
Чтобы оценить потенциал, достаточно вспомнить ситуацию 20 декабря 2024 года. Тогда рынок ожидал повышения ставки, но ЦБ оставил ее на прежнем уровне. Это было воспринято как позитив, что привело к росту котировок «ЛУКОЙЛа» на 8% и рекордно быстрому закрытию дивидендного гэпа — всего за 4 дня.
Сейчас ожидания снижения ставки еще сильнее, и рынок будет закладывать этот позитив заранее. К тому же, цена акций сильно просела и опустилась ниже уровня 6200 рублей, что создает крайне привлекательную точку входа.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 8%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 15%
2. ТАТНЕФТЬ (TATN) — Стабильность и частые дивиденды
Еще один представитель нефтяного сектора с сильными фундаментальными показателями. Главное преимущество «Татнефти» для инвесторов — одна из лучших дивидендных политик на рынке с выплатами 3-4 раза в год.
Почему сейчас?
Из-за недавнего падения цен на нефть и дивидендного гэпа котировки акций компании заметно просели. Для фундаментально сильной компании такая просадка — это возможность для покупки. «Татнефть» неизменно вызывает интерес у инвесторов, и на фоне общих позитивных ожиданий от решения ЦБ ее акции могут показать опережающий рост.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 7,2%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 23,4%
3. СБЕР (SBER) — Главный бенефициар низкой ставки
Банковский сектор — один из первых, кто выигрывает от снижения ключевой ставки. «Сбер» как его лидер получит максимальную выгоду. Смягчение политики ЦБ приведет к удешевлению кредитов, что высвободит огромный отложенный спрос. Высокая ставка «задушила» деловую активность, и многие — от крупных компаний до ИП и физических лиц — ждут привлекательных процентов, чтобы взять деньги на развитие и покупки. «Сбер» сможет нарастить кредитный портфель и прибыль, что неминуемо приведет к росту котировок.
Важно: 18 июля 2025 года — дивидендная отсечка по акциям «Сбера». В этот день цена упадет примерно на 34 рубля (размер дивиденда). Это стоит учитывать при планировании сделок.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 12,8%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 20%
4. ЯНДЕКС (YNDX) — IT-гигант на низком старте
Лидер российского IT-сектора сейчас торгуется по привлекательной цене около 4000 рублей за акцию. Недавнее снижение было отчасти вызвано новостями о дополнительной эмиссии акций, что является локальным негативом.
Почему сейчас?
Высокая ключевая ставка сказывается даже на таких гигантах, как «Яндекс», ограничивая возможности для роста. Снижение ставки откроет компании доступ к более дешевым заемным средствам, которые можно будет направить на развитие новых сервисов и расширение бизнеса. Это станет мощным драйвером для переоценки стоимости акций.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 10%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 18%
5. ПИК (PIKK) — Ставка на строительный бум
«ПИК» — один из крупнейших застройщиков России. Его бизнес напрямую зависит от доступности ипотеки. Уже больше года высокие ставки сдерживают спрос на недвижимость.
Почему сейчас?
Снижение ключевой ставки вызовет настоящий ажиотаж на ипотечном рынке. Это откроет возможность покупки жилья для миллионов людей, которые откладывали это решение. Прибыль застройщиков взлетит, и «ПИК» как лидер сектора получит от этого максимальную выгоду. Судя по динамике котировок, рынок уже начал закладывать эти ожидания в цену.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 22%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 75%
6. X5 Group (FIVE) — Рост потребительской активности
Лидер продуктового ритейла, управляющий сетями «Пятерочка» и «Перекресток».
Почему сейчас?
Снижение ставки косвенно поддержит и ритейлеров. У людей появится больше свободных денег за счет снижения платежей по кредитам, что приведет к росту среднего чека в магазинах и, как следствие, выручки X5 Group. Кроме того, компания находится в фазе активного роста, и доступ к дешевым кредитам ускорит ее развитие.
Важно: 9 июля 2025 года — дивидендная отсечка по акциям X5 Group. Цена упадет примерно на 648 рублей. Учитывайте это.
· Потенциал роста на ожиданиях: от 9%
· Прогноз при значительном снижении ставки: от 18%
Вывод
Мы с вами разобрали 6 акций, которые имеют высокий потенциал роста на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки. В эту подборку я постарался включить самые стабильные и фундаментально сильные компании — лидеров своих секторов.
Возможно, на рынке есть бумаги и с большим потенциалом, но я сознательно не разбираю акции «третьего эшелона». Инвестиции всегда сопряжены с риском, и выбор в пользу лидеров рынка — это разумная стратегия. В акциях из этого топа можно оставаться в долгосрок, даже если рыночная конъюнктура временно окажется неблагосклонной.
Дисклеймер: Помните, что любые инвестиции связаны с риском. Эта статья отражает личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственный анализ перед принятием решений.
P.S. Если этот разбор был для вас полезен, подписывайтесь на канал! Впереди еще много аналитики, обзоров и свежих инвестиционных идей. Ваша подписка — лучшая мотивация для создания нового контента