Друзья, добрый день. Давайте поговорим про свое, родное, а именно про российский фондовый рынок. По макроэкономическим и геополитическим факторам ситуация на нем остается достаточно неопредленной, хотя и есть ощутимые подвижки в позитивную сторону. Но обо всем по порядку.
Кстати регулярные разборы американских, российских, китайских и вообще всяких рынков можно найти в нашем телеграмм канале, там же обучающие материалы, индикаторы и много чего еще, а самое главное все совершенно бесплатно. Подписаться можно по ссылке
Начнем традиционно с макроэкономики. И конечно главный показатель состояния экономики - ВВП, который в I квартале 2025 вырос лишь на 1,4 % по сравнению с 4,5 % в IV квартале 2024 г. Достаточно ощутимое замедление, не так ли? Вдобавок в июне индекс PMI в обрабатывающей промышленности снизился до 47,5 — резкий спад с мая и новый минимум с марта 2022 года. Инфляция так же замедляется: с 9,9 % в мае до около 9,4 % на 23 июня. В совокупности эта картина повторяет слово, встречающееся в каждом предложении этого абзаца - замедление.
На фоне таких данных позитивный сигнал, недавно данный центробанком уже не кажется таким неожиданным, как многие его восприняли (тут хочется сказать: "А мы же говорили!"). Если же говорить о ожидаемых нами действиях великого и ужасного медиатора экономики всея Руси, мы ожидаем снижения на 200 б.п. 25 июля перед уходом на небольшие каникулы до сентября.
Теперь о геополитике и сантиментах. Картинка тут достаточно смешанная, если просто читать заголовки и не вдумываться. То исключают российские банки из под санкций для работы с АЭС в Венгрии, то США прекращают поставки оружия Украине, то Трамп бушует после звонка с Путиным и говорит о возобновлении поставок, то Уиткофф считает, что необходимо снять санкции с российской энергетики. На первый взгляд все непросто, но если копнуть чуть дальше, складывается картинка.
Мы считаем, что исключение российских банков из под санкций, это очень важный прецедент, который показывает, что при политической воле такое решение может быть принято буквально единомоментно. Рынок этот позитив пропустил, крайне не заслуженно. История с бушеваниями Дональда Фредовича с крайне высокой долей вероятности - внутренняя история, направленная на своих неоконсервативных однопартийцев, которые не хотели голосовать за BBB (а вы говорили зачем понимать процессы в Америке при торговле на ру рынке, так вот именно за этим). По вопросу продолжения поставок вооружений Украине, у нас очень скептическое отношение, так как арсеналы Пентагона очень изношены и пытаются перенестись в азиатский регион.
И наконец, разметка. По основному индексу мы находимся в треугольнике в составе 2, которому для завершения осталась волна e, ее оптимальные цели находятся на уровне в 2730 пунктов, откуда мы и планируем залезть в лонги с целями в примерно 3400 и достаточно коротким стопом. Справедливости ради, есть несколько альтернативных сценариев, но пока их вероятность достаточно мала, следите за обновлениями.
P.S. на РТС картика даже поинтереснее, но за ней просим милости в наш телеграмм!
Всем добра и прибыли 🤝