🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
🕯 Друзья, на рынке облигаций инвесторы могут выбирать между двумя основными типами бумаг по характеру купонного дохода — с постоянной ставкой (фиксированной) и с плавающей ставкой (флоатеры). На первый взгляд, различие несущественное, но на практике это два принципиально разных инструмента, каждый из которых ведёт себя по-своему в условиях изменения ключевой ставки и инфляции.
1️⃣ Облигации с фиксированной доходностью
⚡️ Такие бумаги приносят заранее известный купон — например, 10% годовых, выплачиваемых раз в квартал. Это удобно: инвестор с самого начала понимает, какой доход получит. Но есть важный нюанс — ставка не меняется на всём сроке обращения, даже если ключевая ставка ЦБ начнёт резко расти или падать.
✔️ Плюсы:
🔹 Прогнозируемый денежный поток.
🔹 Удобны для стратегии "купи и держи".
🔹 Часто более ликвидны.
❌ Минусы:
🔹 Теряют привлекательность при росте ставок (новые облигации выходят с более высоким купоном).
🔹 Рыночная цена может сильно колебаться в зависимости от изменений процентной среды.
2️⃣ Флоатеры (облигации с плавающей доходностью)
📊 У этих бумаг купон «привязан» к определённому ориентиру, чаще всего — к ключевой ставке ЦБ РФ или индексу RUONIA. Например, ставка может быть выражена как "ключевая ставка + 1%". При изменении ключевой ставки купон пересчитывается — обычно раз в квартал.
✔️ Плюсы:
🔹 Защита от роста ставок: купон увеличится вслед за ростом ключевой.
🔹 Меньшая волатильность цены, так как рыночная доходность уже заложена в купон.
❌ Минусы:
🔹 Менее предсказуемый доход.
🔹 При снижении ставок купоны тоже снижаются.
🔹 Чаще всего не так широко представлены в секторе.
💭 Когда выбирать фикс?
💡 Если вы ожидаете стабильность или снижение ставок, фиксированные облигации дадут вам более высокую и предсказуемую доходность.
🗓 Когда флоатеры в приоритете?
⌛ Если рынок живёт в условиях высокой инфляции, а ЦБ может поднять ставку, флоатеры — это способ не терять в доходности и сохранить номинал в стабильной зоне.
📌 Но к чему я это... Выбор между фиксированной и плавающей ставкой — это не просто техническая деталь, а стратегическое решение. Важно понимать, как такие бумаги реагируют на макроэкономику, и подбирать инструменты под текущий и ожидаемый рынок. Поэтому завтра я сделаю для вас подборку флоатеров, которые еще можно рассмотреть на рынке.
🎁 Бонус: Запишись на бесплатный 5-дневный интенсив «Финансовая Перезагрузка» и открой для себя мир финансов и инвестиций заново!
Подробная программа доступна по ссылке.
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ