📊 Ключевая ставка ЦБ и облигации: как они связаны

📊 Ключевая ставка ЦБ и облигации: как они связаны?

Вчера я выделил облигации, как один из лучших способов получать пассивный доход.

Сегодня глава ЦБ намекнула на вероятное снижение ставки, если динамика сохранится. Самое время задуматься: как использовать снижение ставки в свою пользу?

И почему именно сейчас лучшее время для входа в облигации?

Банк России при помощи ключевой ставки (КС) контролирует курс рубля и частично влияет на экономику в стране.

⚡️ Изменение ставки заставляет падать или расти цены на фондовом рынке. Но особенно это сказывается на доходности облигаций.

Как это происходит:

📈 Если ЦБ поднимает КС, уже выпущенные облигации падают в цене. Всё потому, что инвесторы переключают внимание на новые выпуски с более высокой ставкой купона, подстроенной под ставку ЦБ.

📉 Снижение ключевой ставки ведет к росту цен на старые выпуски. Это происходит, так как их доходность выше, чем у новых выпусков, привязанных к новой пониженной КС. Рыночная цена таких облигаций растет, а доходность к погашению падает.

💰 На купон у ставки прямое влияние. Поднял Банк России КС — новые облигации будут уже с более высоким купоном. КС опустили — следующие выпуски будут с пониженным купоном.

⚡️ А теперь самое интересное!

Сейчас КС — 20%. Это много, поэтому и доходность облигаций высокая. ЦБ уже начал снижать ставку, но доходность вы можете сохранить на годы вперед.

🔥 Например, у облигации фиксированный купон 22%, а погашение через 5 лет. Даже если КС понизят с 20% до 10%, вы все равно будете получать 22% годовых до погашения облигации.

🏦 На банковском вкладе вы не зафиксируете такую доходность. Да, у банков есть предложения по вкладам на 5 лет, но сложно найти высокую фиксированную ставку на такой период.

Вот вам 2 графика доходности вкладов и облигаций с фиксированным купоном на 5 лет (👆). Согласитесь, для большинства выбор очевиден?

У меня тут появилась идея: хочу провести для вас открытый урок по облигациям. Если он нужен, то начну готовить, как только пост соберет 300 🔥 и других реакций 😉

🖼Алексей Линецкий | 🔗Сайт

📹Youtube | 📹Rutube

🔒Закрытый клуб | 🎧Подкасты