💼 Конференция Smart-Lab – Самое интересное

📌 Как и обещал, публикую самые важные тезисы, озвученные компаниями на конференции Smart-Lab 28 июня.

🍏 X5

• Сохраняют свои прогнозы на 2025 год – рост выручки на 20% и рентабельность 6%.

• Рост расходов на персонал начал стабилизироваться, инфляция издержек снизилась с 20-30% до 10-15%.

💻 Хэдхантер

• Сохраняют цель по удвоению бизнеса каждые 3-4 года. Рост налога с 5% до 25% не должен произойти, так как у компании собственное ПО и большинство сотрудников – разработчики софта.

• Проблем с ФАС нет и не предвидится, уверены в своей прозрачности.

• Хотят поддерживать цену своих акций, для этого будут выкупать свои акции либо выплачивать высокие дивиденды.

🏦 Ренессанс страхование

• В портфеле компании 60% облигаций, поэтому Ренессанс – бенефициар снижения ключевой ставки. Выкупили уже 7,5% своих акций с рынка.

• Прогноз по прибыли на 2025 год – 15 млрд рублей (+35% год к году), по выручке цель – ежегодно расти минимум на 15%.

🏦 Совкомбанк

• Не исключают снижение ключевой ставки сразу на 3% на следующем заседании. Также ждут девальвацию рубля из-за крупной валютной позиции.

🐟 Инарктика

• В 1 полугодии 2025 года цена на рыбу выросла на 10% год к году. Уверены в росте бизнеса быстрее инфляции.

• До восстановления прежних уровней добываемой биомассы ещё 1,5-2 года.

🛴 Whoosh

• Коллаборация со Сбером привела к большому притоку пользователей от конкурентов, сотрудничество с Segway поможет сэкономить 10% от расходов на самокаты.

• Сезонность бизнеса продолжает сглаживаться благодаря экспансии в тёплые регионы.

📦 Озон

• Продолжают увеличивать свою долю в рынке e-com, довольны результатами 2 квартала. ROE Озон Банка сейчас 70%, но в 2025 году снизится.

• Сейчас не рассматривают вариант принудительной редомициляции.

💻 Positive Technologies

• По поводу крупных расходов на мероприятия в Лужниках сказали, что большую часть затрат оплатили спонсоры.

• Хотят повышать цену акций, для этого планируют увеличить узнаваемость бренда с помощью создания антивируса для физлиц.

• Прогноз по отгрузкам на 2025 год – рост на 30-45% год к году. Не планируют допэмиссию в ближайший год.

🏦 ВТБ

• Решили проводить допэмиссию (≈80 млрд рублей) после див. отсечки, чтобы див. доходность была выше. В следующем году див. доходность будет ниже.

• Очень много инвесторов покупали ВТБ с целью продать перед див. отсечкой.

💻 ВК

• В планах за 3 года погасить половину долга (≈90 млрд рублей). Прогноз по EBITDA на 2025 год – 10 млрд рублей (в 2024 году EBITDA была ниже нуля). Положительный FCF будет не раньше, чем через 2-3 года.

• Про новый мессенджер Max – считают, что не потратят много средств на продвижение.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Если выделить общее мнение аналитиков и компаний с конференции Смартлаба, то все уверены в снижении ключевой ставки на 1-2% в июле, а также ждут девальвацию рубля в ближайшие пару месяцев.

• Продолжает повышаться интерес к корпоративным облигациям с высоким фиксированным купоном и валютным облигациям. Спрос на акции и длинные ОФЗ постепенно снижается. Также многие отметили рост просроченных кредитов у банков, из-за чего растёт вероятность «неприятных сюрпризов» от банковского сектора. Напомню, что все обзоры компаний вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.