Оценка компании $MTSS по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:
Net Debt / EBITDA =1.93
ROE (за 5 лет) 2020=213.9% 2021=649.9% 2022=-347.6% 2023=-1 069.6% 2024= -83.6%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=(-5.10) 2024=(-37.7)
Капитализация за базовый год 417.9 млрд ₽
Балансовая стоимость (-256.8) млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=440.6 2024=476.5
EPS 2020=30.7 2021=31.8 2022=16.3 2023=27.3 2024=15.8
Р/BV = (-1.63)
Р/Е = 13.3
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.1244)
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.
✅1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(213.9% +649.9% +(-347.6%)+( -1 069.6%)+( -83.6%))/5= (-127.4)% < 15%
📍0 баллов
✅2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
1.93 < 3
📍1 балл
✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(-50) <15%
📍0 баллов
✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет :-28% < 15%
📍0 баллов
✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(235/(16.3+ 27.3+ 15.8)/3)= 11,86 < 15
📍1 балл
✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
417.9 млрд ₽/(-256.8) млрд ₽ =(-1,62) < 1,5 (отриц баланс)
📍0 баллов
✅7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=(-5.1) > 2024=(-37.7) отриц
📍0 баллов
✅8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=440.6 < 2024=476.5
📍0 баллов
✅9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
13.3 >10
📍0.0 баллов
✅10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
отриц
📍0.0 балла
🚨Итого 2.0 балла 🚨
Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 206,0 руб/акция
#аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек