Что случилось и почему это важно
- 6 июня 2025 г. Совет директоров Банка России впервые за два года снизил ключевую ставку на 100 б.п., до 20 % годовых
- Чиновники дают понять: 25 июля возможно дополнительное снижение еще минимум на 1 п.п. — если траектория инфляции не свернет с намеченного курса (reuters.com)
- Сам регулятор теперь исходит из сценария, при котором годовая инфляция замедлится до 7–8 % к концу 2025 г. и вернется к целевым 4 % в 2026 г.
Для нас это сигнал: эпоха экстренно высоких ставок — та самая, которая в 2024 г. подняла цену денег до рекордных 21 % — постепенно подходит к концу.
Как банки реагируют на смягчение
Регуляторский поворот уже отражается в динамике доходности вкладов:
А агрегированная статистика за последний месяц показывает такую доходность вкладов:
На срок до 90 дней — 18,07 %; 91–180 дней — 18,81 %; 181 день – 1 год — 18,66 %; свыше года — 17,50 %
Вывод: банки уже дисконтируют грядущее смягчение, поэтому «пиковые» ставки понемногу уходят в историю.
Где сейчас держать свои деньги
И, конечно же, помним, какие у нас есть варианты подстраховки:
- Лимит АСВ остается 1,4 млн ₽ на один банк и вкладчика.
- Суммы выше логично распределять по разным кредитным организациям — так вы снизите не только процентный, но и контрагентский риск.
Ситуация по кредитам
Исторически банки выравнивают кредитные продукты с лагом 2-3 месяца после изменения ключевой ставки. Уже видно, что:
- Ставки по потребкредитам медленно сползают вниз (средняя 28,4 % → 27–28 % в разных округах).
- Ипотека меняется медленнее всего: банки ждут подтверждения устойчивого тренда.
Лайф-хак: если у вас есть старый дорогой кредит, запрашивайте предложения по рефинансированию сегодня — решение банку уже выгодно, а новые тарифы он формально сможет объявить лишь после заседания ЦБ.
Злободневные вопросы
1. Не поздно ли открывать вклад прямо сейчас?
Нет, если горизонт короткий. Даже 18 % годовых покрывают текущую инфляцию и дают небольшой «реальный» плюс. А ставки завтра, скорее всего, будут ниже.
2. Стоит ли ждать июльского решения ЦБ?
Ждать смысла мало: банки закладывают будущие изменения заранее. Текущие витрины уже «дисконтируют» ожидаемое –1 п.п.
3. А если ставка неожиданно подскочит снова?
ЦБ однозначно заявил, что дальнейшие решения будут «проинфляционными»: курс на снижение, при условии сохранения тренда, о чем писали Рейтерс.То есть сценарий резкой разворотной «стресс-ставки» маловероятен без нового внешнего шока.
Где следить за ключевой ставкой и рынком депозитов:
Официальный раздел ЦБ «Ключевая ставка» — обновляется в день решения: https://www.cbr.ru/hd_base/keyrate/
Пресс-релизы монетарного регулятора (архив) — дают разъяснения и прогноз: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=06062025_133000key.htm
Статистика по вкладам — табличный мониторинг максимальной доходности: https://www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/
Резюме — что делать прямо сегодня
1. Сформируйте «лесенку»: часть денег на 1-3 мес., часть на 6 мес., часть на год. Так вы поймаете текущую доходность и не пропустите будущие более низкие ставки.
2. Отслеживайте решения ЦБ: следующая контрольная дата уже 25 июля.
3. Не гонитесь за максимальным процентом: надежность и страховая защита важнее символической разницы в пятой цифре после запятой.
Что еще почитать в тему из архива блога:
«Рекордная ключевая ставка ЦБ РФ: что это значит для нас» — вспомнить, как мы пережили 21 % (октябрь 2024).
«7 простых способов экономить на ЖКХ» — реальная инфляция больше бьет по коммуналке, чем по депозитам.