Помните историю с Theranos? Стартап, привлекший почти $1 млрд инвестиций. Революционная технология анализа крови, которой по факту не существовало. Инвесторы потеряли миллионы.
В момент привлечения инвестиций действует правило – притворяйся, пока не добьешься своего. Выдавай желаемое за действительное. Иногда оно работает, как у Apple. А иногда заканчивается полным крахом и тюремным заключением, как у Theranos.
Если поздние раунды привлекаются по жестким, но все же правилам, то на ранних царит большое броуновское движение без оных.
Бизнес-ангелы, поверившие в продукт, в основателя, в проект чаще действуют по другому правилу – закинь денег и молись.
Но есть и другой способ.
Опытные бизнес-ангелы привлекают юриста с релевантным опытом для грамотного и осторожного вхождения в проект.
Три момента, которые нужно проверить на старте:
- Сам объект инвестирования, историю создания и владения долями в компании, объем прав продавца, отчетность компании перед государством, наличие долгов, и дальше много разветвлений сценария проверки.
- Схему входа инвестора в проект, а главное выхода из него в случае прибыли или убытков. Здесь нужно помнить про субсидиарную ответственность всех участников/акционеров компании, в том числе и нового владельца доли, даже если он приобрел ее после возникновения обязательств компании.
- Корпоративное управление и его документальная обвязка обязательна к детальному изучению. Решает задачи дальнейшего инвестирования проекта, вхождения каждого следующего инвестора, а следовательно, и дальнейшего размера вашей доли и объема прав.
«Ну, найму юриста», - думает инвестор и тут же совершает ошибку.
Обычный юрист, даже с опытом в корпоративном праве, в инвестиционной сделке - как педиатр на нейрохирургической операции. Вроде бы тоже врач, но...
Он подготовит безупречный с юридической точки зрения договор. Но для защиты ваших инвестиций окажется бесполезным.
Право - это инструмент, а не решение. А инструментом нужно уметь пользоваться.
Инвестиционный бизнес-юрист — не просто составитель документов. Это человек, который:
- Сам побывал в шкуре инвестора хотя бы раз.
- Понимает, как работает бизнес изнутри.
- Говорит на одном языке с основателями.
- Предвидит типичные сценарии развития событий.
Такой специалист создает систему контрольных точек на весь жизненный цикл проекта. От первого рукопожатия до экзита.
Пока рынок формируется, именно сейчас создаются его стандарты. И главное правило, которое должно стать золотым:
Инвестор делает деньги, бизнес-юрист контролирует процесс.
Это правило работает, потому что объединяет две ключевые компетенции: умение видеть возможности и умение управлять рисками.
Инвестор не должен тратить время на контроль расходования средств и выполнения KPI. Это задача его доверенного представителя - бизнес-юриста.
Если вы планируете инвестировать или уже инвестируете в проекты, задайте себе три вопроса:
1. Знаю ли я точно, на что тратятся мои деньги?
2. Есть ли у меня реальные рычаги влияния?
3. Кто представляет мои интересы, когда я занят другими делами?
Помните, инвестиции без контроля — не инвестиции. Это пожертвования. Решайте сами, какая у вас цель.
Ставьте лайк, если было полезно. Если есть вопросы, то пишите в комментариях или мне в TG. Обязательно прочитаю и отвечу.
Получить консультацию и нанять профессионального бизнес-юриста можно тут.