Как вы знаете, в начале июня Банк России впервые за несколько лет снизил ключевую ставку с 21 до 20% годовых, то есть, на 1 процентный пункт. С момента ее последнего повышения прошло около 8 месяцев (повышена она была в конце октября).
А вот ставки по вкладам все это время имели куда более сильную динамику. На момент последнего повышения ставки ЦБ в октябре средняя максимальная ставка по вкладам в ТОП-10 банков составляла около 19,7%. Затем к декабрю она выросла более чем до 22% (максимальное значение составило около 22,3%). При неизменной ключевой.
Затем начался обратный тренд на снижение ставок по вкладам, который продолжался все это время даже при неизменной ставке ЦБ, и ускорился после того как она была снижена. Таким образом, общее снижение средней максимальной ставки по вкладам в ТОП-10 банков с момента начала ее снижения составило уже около 4 процентных пунктов.
Сейчас этот показатель по итогам второй декады июня составляет 18,4% годовых.
Отметил все эти моменты на графике ЦБ.
При этом, как подсчитали РБК, если говорить о ставках на 1 год (или более длительный период), то они сейчас еще меньше - максимальные приблизились к 17% и продолжают падать. По состоянию на 27 июня они следующие:
- на три месяца — 18,58% годовых (-0,1 п.п. за неделю, с 20 июня);
- на шесть месяцев — 18,29% (-0,12 п.п.);
- на один год — 17,30% (-0,13 п.п.).
Предлагаю вам несколько важных выводов из этой динамики.
Во-первых, ставки по вкладам не меняются линейно с ключевой ставкой. Сейчас они падают гораздо быстрее, чем ключевая (тогда как в конце 2024 года, наоборот, росли гораздо быстрее, чем ключевая). Тогда происходила т.н. "депозитная гонка", о которой я не раз писал, утверждая, что это ненормально и краткосрочно. Вот, пожалуйста, она завершилась, начались обратные процессы, и это хорошо! (с точки зрения заботы о стабильности банковской системы).
Когда ставки по вкладам выше ключевой - это ненормально. Нормально, когда ставки по вкладам ниже ключевой, а ставки по кредитам выше ключевой. В конце 2024 года было ненормально, о чем я тогда постоянно писал.
Во-вторых, уже можно убедиться, что сумасшедших ставок по вкладам "всегда" не будет. Они были только очень короткий период. Кто-то может сказать, что вот он молодец, потому что взял и открыл вклад под высокую ставку года так на 3, "застолбив" ее таким образом. Я же с этим не соглашусь, и думаю, что вкладчики, поступившие таким образом, очень-очень сильно рискуют. Прежде всего - сильным обесцениванием рубля за это время, ну а может и еще чем похуже.
В нынешних условиях очень опасно открывать вклады на срок более 3-6 месяцев, чем дальше - тем опаснее, а не наоборот.
В-третьих, уже можно убедиться, что ставки по вкладам не обгоняют реальную инфляцию в долгосрок, о чем я тоже всегда писал. Та и даже на коротком промежутке не очень то.
Думаю, сложно будет поспорить с тем, что реальная инфляция в последние месяцы составляет хотя бы 20% годовых (даже в ЦМАКП рассчитали "инфляцию для бедных" за апрель около 21% на основе официальных данных Росстата). В осенне-зимние месяцы она была еще больше. И этой осенью она, вероятно, тоже будет еще больше. А ставки по вкладам уже меньше.
Гоняться за инфляцией, оформляя депозиты - занятие бесполезное: она куда более опытный и выносливый "бегун", чем вы. Если вам удастся хотя бы примерно сохранить деньги от инфляции на вкладе - это уже отличный результат. Заработать сверх этого - точно не получится.
В-четвертых, в скором времени может начаться отток средств с банковских вкладов и переток в другие инструменты, доходность которых будет расти, тогда как доходность вкладов падать. Например, в валюту и акции. И не знаю, как это скажется на банковской системе, которой уже сейчас начинает не хватать средств.
По прогнозам разных аналитиков это будет уже заметно, когда ставки по вкладам снизятся хотя бы до 15%. Осталось еще 3 процентных пункта, и это не так много, для такого снижения будет достаточно даже снижения ключевой ставки еще на 1-2 процентных пункта.
Так что, даже краткосрочная депозитная гонка конца прошлого года может еще аукнуться, когда большая часть привлеченных в банковскую систему средств начнет обратно из нее изыматься, да еще и с уплатой баснословных 25% годовых.
На финансовых маркетплейсах сейчас все так же можно оформлять вклады под более высокие ставки, чем непосредственно в банках, но только новым клиентам и при соблюдении определенных условий. Вот, например, самые выгодные вклады на Финуслугах на данный момент.
Как оформить вклад на таких условиях - подробно рассказывал в отдельной статье:
При этом не рекомендовал бы оформлять "длинные" вклады, как бы вам не хотелось высокой ставки надолго. 1-3-месячные будет куда более безопасно в текущей ситуации. Ну и доходность там тоже повыше.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.