🛡 Обзор по компании Софтлайн #SOFL

Сектор: Информационные технологии

Последний обзор Софтлайна делал 15 февраля, тогда акции стоили 114,5 ₽ и я ожидал падения до 100 ₽, где мы сейчас и находимся 🎯. Давайте посмотрим, чего ждать сейчас от акций этой компании.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 519M$

▪️ P/E — 19.03

▪️ P/S — 0.5

▪️P/B — 2.58

▪️EPS — 5.35 ₽

▪️EBITDA — 7.1B р.

▪️EV/EBITDA — 7.53

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала прибыльной по итогу 2024 года, а по метрикам дешевле от 7 до 50% (в зависимости от мультипликатора). Разберем отчет за 2024 год.

🗞 Новостной фон

▪️ГК Softline объявляет о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс, специализирующейся на консалтинге и комплексных решениях в области производственного менеджмента для промышленных компаний.

▪️Bell Integrator (дочка ГК Softline) запускает аналог SWIFT

▪️«Эксперт РА» повысило прогноз по кредитному рейтингу Софтлайн до «позитивного»

▪️Росатом и Softline будут совместно разрабатывать решения для автоматизации промышленности

▪️Софтлайн созывает ГОСА по дивидендам 30 июня, отсечка установлена 11 июля. СД рекомендовал 2.5 руб/акц за 2024г

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 162%, а в 2023 году падал на 13%

▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 57%, а в 2023 году рос на 1309%

▪️Net Debt / EBITDA — 1.8, средний уровень долговой нагрузки.

ℹ️ Существенный рост СК. Значение долговой нагрузки такое же, как в 2023 году. Финансовое здоровье нормальное.

💰 Выручка, прибыль

39,7% — ООО «Аталайя»

14,6% — ООО «Софтлайн Проекты»

1,4% — Лавров В.Е.

0,7% — Ильичева С.Б

🆚 Сравнение с конкурентами

В своем секторе это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка выше, чем у других в секторе. По метрикам рентабельности — слабее сектора.

🤑 Дивиденды

На 2025 год запланированы 2,46%, это будут первые дивиденды. Отсечка 10 июля.

📈 Технический анализ

Скучнейший боковик с апреля этого года. Индикаторы на боковике обычно перестают работать, поэтому не смотрим на них. Думаю, что еще какое-то время мы увидим боковик, после чего ожидаю роста до ~109-110 ₽. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы

Отчет за 2024 год показал улучшение ситуации в компании. Рост СК, увеличили долговую нагрузку, она она не является проблемой для компании. Нормальное фин.здоровье. В ближайшее время пот тех.анализу можно ожидать боковик. Если не пробъем 100 ₽ вниз, тогда, после боковика, можем увидеть рост до 109-110 ₽. Сильных идей за рост пока не вижу.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?