Что такое облигации, зачем они нужны и чем отличаются от акций

Что такое облигации, зачем они нужны и чем отличаются от акций?

😎Часть первая, вводная.

Самое простое представление об облигации — это долговая расписка, только выпущенная в виде ценной бумаги, при этом вам обязуются вернуть не только долг, но и проценты в указанные сроки.

Собственно, из определения уже понятно, чем она отличается от акции:

 Акция — делает вас совладельцем компании. Доход (или убыток) зависит от цены акции и распределения прибыли.

 Облигация — делает вас кредитором эмитента (компании или государства), в котором ваш доход и его сроки прописаны заранее, если только не случится дефолта (фактически — разорения) компании.

🔸Ключевые характеристики облигаций:

1. Номинальная стоимость — сумма, которую вернут при погашении (чаще всего номинальная стоимость — 1000 руб.);

2. Купонный доход — процентные выплаты. Они бывают фиксированные на весь срок или часть срока, а также с плавающей ставкой (например привязанные к ключевой ставке ЦБ);

3. Срок погашения — когда эмитент обязан вернуть деньги (важный параметр, по нему вы понимаете, когда вам вернут основной долг);

4. Рыночная цена — может отличаться от номинала (пока не настал срок погашения, облигации можно продавать и покупать, и в это время меняется их цена в зависимости от спроса/предложения);

5. Гарантии. Облигации бывают обеспеченные (залогом или чьими-то гарантиями) и необеспеченные (без гарантий). В России, да и в мире, 70-80% — необеспеченные: крупным компаниям больше верят, чем небольшим;

6. Оферта. Бывает, что в условиях выпуска облигации прописано право эмитента (колл-оферта) или инвестора (пут-оферта) досрочно выкупить или предъявить облигацию к выкупу.

🔹Кто выпускает облигации?

 Государство. В России называются ОФЗ (облигации федерального займа), а в США — US Treasuries. Гособлигации считаются более надёжными, чем корпоративные;

 Регионы и города. Муниципальные облигации выпускают регионы для пополнения своего бюджета. Считаются чуть более рискованными, чем ОФЗ, и обычно доходность на 1-3% больше;

 Компании. Корпоративные облигации, например, Сбербанка или Газпрома. Обычно, чем надёжнее компания, тем под меньший процент она выпускает облигации. Всё логично: меньше риска — меньше доходность.

Зачем они нужны?

✅ Инвестору — способ получать доход (обычно выше, чем по вкладам и на большие периоды, но с рисками);

✅ Эмитенту — возможность занять деньги без банковских кредитов.

❗️Риски облигаций:

 ⚠ Дефолт — эмитент может не выплатить долг. Самое плохое, что может быть, — если компания разорилась и стала банкротом. В этом случае у вас есть право взыскать долг, но в соответствии с очерёдностью кредиторов. Бывают случаи, когда компания вовремя не платила купоны или номинальную цену в установленные сроки, но потом справилась с этой задачей;

 ⚠ Рыночный риск — если продавать до погашения, цена может измениться. Цена может измениться в любую сторону, но ключевое, что чем ближе к сроку погашения облигации, тем больше она стремится к номинальной стоимости, так как именно по ней у вас и выкупят облигацию.

#новичкам #мия_учит